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百事通！A股策略周报：中字头板块估值修复成为核心主线

2023-04-17 20:30:22 来源：东方财富证券股份有限公司

【策略观点】

本周（4 月10 日-14 日）红利指数创成长上证指数表现居前，涨幅分别为1.86%、0.48%、0.32%。

(资料图片仅供参考)

申万一级行业角度，本周涨跌幅前五的分别是有色金属（5.38%）、建筑装饰（4.44%）、传媒（3.14%）、石油石化（3.11%）、公用事业（2.48%）。

行业中下跌的分别是食品饮料（-5.2%）、计算机（-4.24%）、农林牧渔（-3.16%）、轻工制造（-2.96%）、通信（-2.37%）。

本周（4 月10 日-14 日）主力资金净流入居前的概念板块分别是盐湖提锂（本周净流入10.91 亿）、动力电池回收（本周净流入8.88 亿）、基本金属（本周净流入7.49 亿）、CRO（本周净流入7.44 亿）、固态电池（本周净流入6.4 亿）。

北向资金本周成交净买入47.56 亿元。外资净买入规模前三名分别为天齐锂业（9.24 亿元）、阳光电源（7.5 亿元）、药明康德（7.36 亿元）。

两融资金方面，截止4 月13 日，本周融资净流入89.87 亿元，两融余额为16352.23 亿元。行业层面，传媒（30.71 亿元）、食品饮料（17.24亿元）、计算机（14.96 亿元）净买入居前。个股层面，贵州茅台（8.04亿元）、昆仑万维（5 亿元）、浪潮信息（4.35 亿元）净买入居前。

本周观点：中国人民银行2023 年第一季度例会指出，要精准有力实施稳健的货币政策，搞好跨周期调节，更好发挥货币政策工具的总量和结构双重功能，目前的货币政策将延续相对宽松，给国内股市带来良好流动性支持。国产设备获得大规模验证机会，国产化率有望加速提升，AI 催化新需求的多重背景下，预计设备、材料受益最大，支撑各类芯片的底层—半导体设备有望成为AI 行情扩散的下一个方向；中特估行情刚刚开始，若当前PB 低于1.25 倍的上市央国企实现估值修复，从而恢复股权融资功能稳增长低估值，看好建筑央国企价值重估。

【风险提示】

市场流动性风险

全球地缘政治风险

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