北向资金行为跟踪系列六十三：加仓周期

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本周要点：上周五个交易日北向整体大幅流出，交易盘连续三周减仓。受工信部加快汽车关键芯片推广应用等支持政策影响，上周北向资金加仓汽车（27.56亿）、交通运输（10.08亿），其中配置盘、交易盘分别流入汽车行业12.43、15.12亿元。

上周北向资金整体净流出。上周的五个交易日北向资金整体净流出，一周累计流入-80.85亿元。截至2023/07/07，北向资金本月累计净流入-80.85亿元。

北向整体：半数行业流出。上周有14个行业流入，16个行业流出。其中汽车（27.56亿）、通信（11.6亿）、交通运输（10.08亿）流入较多；食品饮料（-38.06亿）、医药（-25.1亿）、银行（-21.31亿）流出较多。配置盘、交易盘流出。上周配置盘、交易盘净流出，累计净流入分别为-18.5亿元、-62.35亿元。分行业看，流入周期板块规模最大，累计净流入共计9.05亿，其中配置盘7.3亿，交易盘1.74亿元；流出消费板块规模最大，累计净流入-62.03亿，其中配置盘-32.21亿、交易盘-29.82亿元。

行业流向：配置盘上周有13个行业流入，17个行业流出。其中电力设备及新能源（13.63亿）、汽车（12.43亿）、计算机（6.11亿）流入较多；食品饮料（-12.75亿）、银行（-8.97亿）、家电（-7.37亿）流出较多；交易盘上周有14个行业流入，16个行业流出。其中汽车（15.12亿）、家电（9.05亿）、通信（7.82亿）流入较多；食品饮料（-25.31亿）、医药（-18.11亿）、计算机（-14.42亿）流出较多。上周北向整体有14个行业流入，16个行业流出。汽车流入最多。其中汽车（27.56亿）、通信（11.6亿）、交通运输（10.08亿）流入较多；食品饮料（-38.06亿）、医药（-25.1亿）、银行（-21.31亿）流出较多。

个股流向：中兴通讯流入最多，招商银行流出最多。上周北向资金流入排名前三的个股为中兴通讯（11.27亿）、比亚迪（10.09亿）、歌尔股份（8.79亿）;上周北向资金流出排名前三的个股为招商银行（-9.75亿）、贵州茅台（-9.64亿）、分众传媒（-8.38亿）。

累计统计：以月份为单位上月累计14个行业资金流入，16个行业资金流出。其中，上月汽车（65.3亿）流入超过60亿；以季度为单位，在过去一个季度，电新、机械、汽车三个行业流入超百亿；食品饮料、非银金融等5个行业流出超25亿，均超出了我们在《北向资金的阿尔法有多强》所设定的预测未来一季度行业流入情况的阈值。

北向跟踪策略：我们在专题报告《探秘北向资金的超额收益来源》构建了基于北向资金持仓Top50行业跟踪策略。截至2023/07/07，北向行业的累计收益率为27.35%，累计超额收益率为36.14%，夏普比率为3.51，最大回撤为45.03%。基于最新的跟踪情况，北向行业变动未触发调仓阈值Top50行业跟踪策略。本周不进行调仓。

风险提示：数据统计可能存在误差。

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