交易情绪跟踪第171期：医药消费热度创年内新高

结合最新交易情绪跟踪，防疫政策加速优化，医药消费热度攀升，成交占比刷新年内峰值。近期防疫政策加速优化，加速推升防疫需求与消费需求改善预期，医药消费成交占比继续冲高，刷新年内峰值。市场情绪层面，交投规模延续回升，强势股、新高股指标走强，弱势股、新低股占比回落。

【资料图】

交易结构层面，医药消费继续冲高之外，金融地产与信创热度同步下行，其中化学制剂、中药、原料药等成交占比回升居前，而住宅开发、商业地产、股份制银行、IT 服务、证券等成交占比回落居多。

1、交易结构跟踪

1）涨跌分化水平：上周日均涨跌幅中枢有所回落，二八分化有所回落。截至12 月9 日，近5 日涨跌中枢有所回落，近5 日、20 日、60 日个股日均涨跌幅中位数分别为-0.01%、0.08%和-0.02%。上周二八收益分化有所回落，降至19.26%，二八成交分化程度有所回升，升至23。

2）交易集中度：上周个股交易集中度有所回落。前1%、前5%和前10%个股成交占比分别环比变动-0.38%、-0.43%和-0.14%。所处历史分位数分别达到62.20%、58.20%和60.30%。上周行业交易集中度整体有所回落。其中前1%、前5%和前10%行业成交占比分别环比变动0.29%、-0.01%和-0.42%。所处历史分位数分别达到42.90%、40.00%和28.90%。

3）交易分化水平：上周个股交易分化水平有所回落。其中前1%、前5%和前10%个股交易分化系数分别环比变动-0.57%、0.41%和-0.55%。所处历史分位数分别达到64.20%、70.00%和54.60%。上周行业交易分化水平整体回升。其中前1%、前5%和前10%行业交易分化系数分别环比变动2.79%、0.26%和1.69%。所处历史分位数分别达到80.00%、60.80%和63.60%。

2、市场情绪跟踪

上周市场情绪变动：1）股民情绪指标环比抬升，A 股股民情绪指标（IISI）抬升至-0.68。2）全A 涨跌停比值10 日均线抬升至7.37，全A 换手率抬升至6.53%。3）VIX 指数环比回升3.77，回升至22.83。4）全A 新高个股数目环比回升、新低个股数目环比回落。其中60 日新高个股数量10 日均线回升至286，60 日新低个股数量10 日均线回落至43；同时历史新高个股数量10 日均线回落至7，历史新低个股数量10 日均线回升至2。5）趋势占优个股数目回落。其中60 日均线以上个股数目占比环比回落至68.06%，近1 月创历史新高个股数目回落至58。6）全A 市场MACD 强势股占比回升至37.11%，弱势股占比回落至16.75%。7）全A 杠杆资金情绪回落至34.36%。8）外资交易盘净流入MA30 回升至15.68 亿元。

3、宏微观流动性跟踪

1）货币松紧：上周货币净回笼3070 亿元，短期利率回升，各期Shibor 环比回升，国债利率小幅回升，各期信用利差环比回升，人民币小幅升值。

2）资金供给：上周偏股基金新发规模约21.45 亿元，ETF 份额环比增加10.45 亿份，北上资金净流入65.50 亿元，融资余额环比增加81.33 亿元。

3）资金需求：上周IPO 新增6 家，首发融资规模77.71 亿元，产业资本减持规模约86.85 亿元，无定增项目新增。此外，本周解禁压力回升，解禁规模约3105.91 亿元。

风险提示：1、海外市场波动加剧；2、宏观经济超预期波动。

关键词 市场情绪 环比增加 宏观经济