(资料图)
本周市场表现/景气/估值要点概览
估值对比:本轮(22年11月起)地产/防疫政策放松行情中,产业链相关板块反弹幅度普遍达15%以上。其中股价/估值提升幅度居前五的板块为旅游景区、白酒、啤酒、调味品、休闲食品。整体来看,餐饮链反弹幅度强于地产链,再强于本地消费及出行链。11月政策放松后,地铁客运量、执行航班数迎来反弹,随近期随各地感染人数增加,两者均呈现震荡回落态势。强预期弱现实环境下,需注意本轮反弹幅度明显但短期需求依旧受困品类的回落风险。
市场表现:本周(12.12-12.16)中市盈率、交通运输、小盘风格表现居前;高市盈率、设备制造、大盘风格表现靠后。低渗透率概念赛道中,新能源普遍下行,半导体受益补贴政策利好表现较佳;全球主要股指普遍下跌。国内茅指数、上证50表现居前;中证1000、科创50表现靠后。申万一级行业中,社会服务/食品饮料/农林牧渔涨幅居前;有色金属/电力设备/基础化工涨幅靠后。
盈利预测变动:12月22年Wind盈利一致预期上调幅度靠前的申万一级行业为公用事业(+0.25%)、石油石化(+0.20%)、基础化工(+0.06%);下调幅度偏大的前几行业为交通运输、商贸零售、房地产。
行业景气核心指标变动:1)周期:水泥、铜/铝等价格下行,原油、动力煤/焦煤、螺纹钢等价格上行;2)地产:中央经济工作会议提出支持刚需及改善型住房需求;11月房地产销售面积当月同比-33.3%,较10月下滑10pct;3)高端制造:
汽车方面,12月1-11日乘用车市场零售同比去年下降3,低于预期,11月新能源车零售同比增长58.2%,符合预期;光伏方面,本周多晶硅致密料价格环比继续下行3.8%;单晶硅片价格战开启,主流规格价格进入“加速下跌”区间;4)消费:
必选方面,当前生猪供给偏强,需求受疫情扰动,本周跌幅明显;可选方面,白啤酒当前基本面依旧偏弱,防疫政策优化放松提振远期预期。
估值水平及交易热度:近期全A/沪深300股权风险溢价近期小幅回落,但仍处于7年90%分位附近。上证50/沪深300估值分位较上周小幅提升,分别处于市盈率5年18.8%/16.4%分位数附近;创业板指/宁组合分别处于市盈率5年14.8%/28.1%分位数附近。申万一级板块中,随防疫政策优化放松,近一月以来社会服务、交通运输盈利预测明显上调,多数消费板块交易热度提升明显;申万二级板块中,酒店餐饮/航空机场/化妆品/医疗机械等交易占比(5MA)处于五年85%以上高分位。热门赛道方面,从预期PE来看,22年CXO/动力电池/军工/半导体/光伏估值分别为30倍/34倍/43倍/29倍/22倍,22年PEG角度,动力电池/光伏/消费电子分别位于0.3/0.23/1.04。
风险提示:经济不及预期,海内外经济衰退,疫情超预期
为您推荐
- (2022-12-18)策略周报:地产链/餐饮链/出行链反弹收益率及估值情况|每日简讯
- (2022-12-18)固收点评:中资地产美元债数据跟踪半月报|热门看点
- (2022-12-18)贵州茅台(600519):加速扩产 护航发展
- (2022-12-18)2022W47指数周报:雨后初霁 预期先行:疫后复苏分析师都在关注什么?
- (2022-12-18)基础化工行业周报:从Q4主要基础化工品行情看行业经营情况及23年展望 天天视讯
- (2022-12-18)互联网传媒周报:继续推荐互联网;芒果超媒招商会披露储备综艺
- (2022-12-18)轻工行业2023年投资策略:三大主线:保交付、消费复苏、浆价下行|世界速看
最近更新
- (2022-12-17)2022年北交所幸福感大比拼!最幸福的是...... 快报
- (2022-12-17)环球快资讯:财政货币“协奏曲”可期 宏观调控力度将加大
- (2022-12-17)全球观速讯丨来了!首只北证50指数基金正式成立:募资2.665亿元,6723人参与认购
- (2022-12-16)【环球报资讯】九菱科技将于12月21日北交所上市
- (2022-12-16)华密新材北交所IPO打新冻资25.27亿元 获配比例7.01%_当前速讯
- (2022-12-16)国航远洋破发触发绿鞋机制,主承销商已用超额配售资金购入1665万股
- (2022-12-16)油田科技进北交所上市辅导 辅导机构为开源证券
- (2022-12-16)江苏三鑫(832724):获得江苏省2022年度专精特新中小企业认定 当前资讯
- (2022-12-16)海源医疗(872891):拟定增2066.60万元,用于补充流动资金
- (2022-12-16)海岳环境(872883):完成定增3399万元
- (2022-12-16)金博士进北交所上市辅导 辅导机构为中泰证券-全球新动态
- (2022-12-16)华运股份(870524):拟10派20元,共派送现金4000万元
- (2022-12-16)环球简讯:中纺标:拟10派3.08元,共派现2849.99万元
- (2022-12-16)汇杰设计(839954):完成定增2721.18万元
- (2022-12-16)沪江材料接待1家机构调研,公司三家全资子公司的新建项目将在2023-2024年投产后产能实现翻倍
- (2022-12-16)十大理财公司规模缩水超6000亿!"到期潮"将近,各自再出招
- (2022-12-16)北交所早盘收评:盘面震荡下行,N丰安、N春光双双破发
- (2022-12-16)衰退信号隐现 欧洲央行放缓加息步伐至50基点 明年3月开始缩表
- (2022-12-16)全球热议:中签率创下半年新低,这只“低价股”受追捧!新股频现破发
- (2022-12-16)环球聚焦:央行超额续做“麻辣粉” 呵护流动性合理充裕
- (2022-12-15)当前时讯:北化高科(873729):拟签订5亿元高分子功能母料项目
- (2022-12-15)天天观速讯丨民祥医药(834738):拟出资5000万元购买原料药等技术包
- (2022-12-15)民兴生物(870227):股东股权质押600万股
- (2022-12-15)北直通航(873463):拟定增1357万元,用于补充流动资金
- (2022-12-15)优比贝柠(871330):完成定增1356.6万元 简讯
- (2022-12-15)佰源装备(873732):拟10派2元,共派现2195.7万元
- (2022-12-15)明易达(872434):拟定增2700万元-热讯
- (2022-12-15)【快播报】休恩科技(871042):出现可能触发降层情形
- (2022-12-15)凯华材料北交所IPO打新冻资292.5亿元 获配比例0.23% 环球报资讯
- (2022-12-15)科润智控接待8 位个人投资者调研,2022 年前三季度,公司新能效等级的变压器收入同比增长 120% 天天通讯