广发流动性跟踪周报(12月第3期)：上周两融规模下降 北上资金流入_当前速读

报告摘要：

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（说明：数据来源于wind 数据库，数据截至2022 年12 月18 日。）

股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO 规模为98 亿元，前一周IPO 规模为86 亿元。

二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模扩张，A 股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行38 亿元，北上资金流入57 亿元；流出方面，两融融资减少0.3 亿元，南下资金流入41 亿元，重要股东减持162 亿元，交易费用83 亿元。

2022 年12 月（截至12 月16 日），北上资金净流入278 亿元。上周净流入行业前五名是医药生物、食品饮料、银行、家用电器、通信，净流出行业前五名是电力设备、有色金属、基础化工、煤炭、国防军工。

2022 年12 月（截至12 月16 日），南下资金净流入18 亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、香港交易所、平安好医生、中国联通、会德丰。

恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、资讯科技业、电讯业；恒生二级行业净买入前三名为软件服务、其他金融、旅游及消闲设施。

投资者情绪：上周融资交易占比为7.0%，前一周为7.4%；上周日度换手率为1.0%，前一周为1.3%；上周机构资金流出421 亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁602 亿元，前一周限售股解禁628 亿元，预计本周限售股解禁1140 亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放1890 亿元。上周投放逆回购490 亿元，有100 亿元逆回购到期，逆回购净投放390亿元。

信用货币派生：2022 年11 月，M1 增速4.6%（前一期5.8%）；M2 增速12.4%（前一期11.8%）。2022 年11 月新增社融1.99 万亿元（前一期约0.91 万亿元），金融机构新增人民币贷款1.21 万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR隔夜利率上行15BP，R001 上行16BP，R007 上行26BP，DR007 上行21BP，3 个月同业存单收益率上行10BP。

国债市场：上周1Y 国债收益率上行3BP 至2.32%，10Y 国债收益率下行0.5BP 至2.89%，期限利差下行3BP 至0.57%。

风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。

关键词 二级市场 资金净流入 市场流动性