微信
手机版
【资料图】
核心观点：
本土ALD 设备领军者，坚持高研发投入夯实竞争壁垒。微导纳米成立于2015 年，主要从事先进微、纳米级薄膜沉积设备的研发生产和销售。
公司高度重视研发投入，具备深厚的技术和人才储备，公司立足ALD技术和产品，拓展了PECVD、PEALD 二合一等产品类型，目前已经实现在光伏、半导体、柔性电子领域的产业化应用，并提供配套产品及服务。截至2022Q3，公司在手订单19.75 亿元，订单金额迅速增长。
薄膜沉积设备下游需求旺盛，ALD 设备国产替代需求迫切。薄膜沉积设备广泛应用于光伏、半导体等领域的生产制造环节。光伏市场新增装机量迅速增长，新一代N 型电池产线中薄膜沉积工艺环节增量明显。
半导体市场产能扩充，先进制程演进增加了薄膜沉积工艺数量。ALD 设备在半导体先进制程应用中技术优势明显，市场占比有提升趋势，且国产化水平相较于其他薄膜沉积设备较低，国产替代需求迫切。
丰富产品序列、拓宽下游应用，ALD 细分赛道龙头阔步前行。在光伏市场，公司以ALD 为核心，向PECVD 和PEALD 二合一产品领域不断拓展，产品应用覆盖日趋完善，与国内前十名电池片企业均建立了合作关系，具有较强的市场影响力。在半导体市场，公司产品在28nm 逻辑器件制造的High-k 材料沉积环节产业化应用，实现了“卡脖子”技术突破，获得多家国内知名半导体公司的商业订单。公司是国内ALD设备行业的领军者，未来有望充分受益于产品覆盖程度、下游应用领域的完善拓展，以及薄膜沉积设备的国产化进程。
盈利预测与投资建议。预计公司22-24 年营收分别为6.19/11.82/16.73亿元，参考可比公司估值水平，给予公司2023 年10~11 倍PS 估值,对应合理价值区间为26.00~28.60 元/股。
风险提示。技术研发不及预期；新产品进展不及预期；客户集中度较高。
为您推荐
- (2022-12-21)微导纳米(688147)：本土ALD设备领军者 空间广阔未来可期
- (2022-12-21)中国必需消费行业：HTI消费品成本指数 包材价格普跌 成本整体走弱_环球微头条
- (2022-12-21)A股底部动静框架之宏观驱动：普林格与盈利周期跟踪
- (2022-12-21)实时：电力设备与新能源行业：电解槽出货量翻倍 不乏跨界纷纷入局
- (2022-12-21)今日观点!2022年11月财政收支分析：基建投资增速超过财政支出增速 金融支持发挥作用
- (2022-12-21)全球微资讯！百济神州(688235)：ASH最新突破摘要口头报告中展示百悦泽对比亿珂在治疗慢性淋巴细胞白血病患者中取得优效性结果
- (2022-12-21)世界消息！轻工行业2023年度策略：曙光已现 家居&特纸值超配
最近更新
- (2022-12-21)百富餐饮（832050）：拟10派2.50元，共派送现金1480.80万元 焦点资讯
- (2022-12-21)基康仪器破发触发绿鞋机制，主承销商已用超额配售资金购入195万股_当前快播
- (2022-12-21)鑫汇科：拟投资5000万元设立全资子公司|天天热头条
- (2022-12-21)又有新讯号！继承“领航计划”，无需排队的“直联审核”要来了？-世界热推荐
- (2022-12-21)正导技术挂牌新三板：主营通信线缆产品，2021年净利1586万元
- (2022-12-21)北交所早盘收评：盘面小幅走低，新股N康普涨逾13%
- (2022-12-21)今日讯！九喜股份挂牌新三板：主营家用卫生杀虫用品，2021年净利819万元
- (2022-12-21)北交所铜萃取剂第一股——康普化学今日上市！开盘涨逾20%
- (2022-12-21)一天两家，连续8天！北交所新股将达154只！券商：无需担忧破发，静待长期价值回归
- (2022-12-21)当前播报:全国煤炭产量创历史新高！业绩全面爆发，煤炭股高分红高股息率，机构看好逢低布局时机
- (2022-12-20)太重向明北交所IPO获受理 辅导机构为山西证券
- (2022-12-20)宇星股份（873688）：完成定增1200.01万元
- (2022-12-20)未来传媒(872189)：公司名称及证券简称变更 全球滚动
- (2022-12-20)临港船务（873441）：拟10派3.2元，共派送现金800万元_世界资讯
- (2022-12-20)置辰智慧（834618）：出现可能触发降层情形
- (2022-12-20)每日简讯：创信股份(838536):签订6178.42万元新能源项目管理服务合同
- (2022-12-20)雷神科技将于12月23日北交所上市
- (2022-12-20)华密新材将于12月23日北交所上市
- (2022-12-20)倍益康破发触发绿鞋机制，主承销商已用超额配售资金购入169.5万股
- (2022-12-20)振通检测（873599）：拟10派1元，共派现5618万元_世界快播
- (2022-12-20)环球速讯：谐通科技(834874):拟定增1亿元
- (2022-12-20)宝润达进入北交所上市辅导期 辅导机构为开源证券_世界简讯
- (2022-12-20)群星明（872085）：拟10派2元，共派现780.6万元
- (2022-12-20)盘面小幅收跌，新股N奔朗、N基康双双破发-世界快报
- (2022-12-20)12月LPR以保持不变收尾 明年一季度仍有下调空间 5年期调降必要性大
- (2022-12-20)北交所早盘收评：盘面震荡走低，新股N奔朗、N基康双双破发|环球即时看
- (2022-12-20)焦点速看：碧之江挂牌新三板：主营危险品处置、运营及综合利用，2021年净利1514万元
- (2022-12-20)淘宝能用它付款了！重量级支付巨头加入，数字人民币使用场景再扩容|今日视点
- (2022-12-20)全球速读：“两低一小”！行业还要好！北交所新股致胜法宝找到了！
- (2022-12-20)IPO大潮退去，美股繁盛时期上市的大批股票现在面临退市风险 看点
返回首页
辛有志严选的模式会缔造一个新的传奇？
阿富汗“塑料衣”男孩美梦成真：获梅西签名球衣(图)
特朗普选情高歌猛进 引发美国共和党人日渐不安