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世界今日报丨广联达(002410):造价业务进入企业级产品新阶段

2023-01-08 08:12:41 来源:国泰君安证券股份有限公司


【资料图】

本报告导读:

公司发布的数字新成本平台将成为造价业务线的下一个拳头产品,造价业务长期空间或超预期。

投资要点:

维持目标价 117.68 元,维持“增持”评级。通过综合研判短期疫情对于2022 年以及之后施工业务的冲击,我们下调2022-2024 年盈利预测。预计2022-2024 年EPS 分别为0.81(-0.07)、1.22(-0.22)、1.82(-0.10)元,维持目标价117.86 元,维持“增持”评级。

施工方和建设方在新时期对成本管控提出新诉求。对于施工方而言,建筑行业增长放缓使得成本精细化管理显得尤为重要,叠加造价市场化和21 新清单政策的推出,企业定额库的重要程度直接超越传统定额。施工企业对于能够积累和管理企业历史成本的软件需求尤为迫切。对于建设方而言,强监管下前置成本管控成为是否开展项目的关键前提,需要能够提前精确预估成本的软件支撑。

数字新成本平台将带领造价业务进入新阶段。公司造价业务线新产品数字新成本平台,完美满足施工方和建设方对于成本精细化管理的诉求,帮助客户积累数据要素资产。造价业务线产品也由过去的岗位级产品升级为企业级产品,产品矩阵进一步丰富,进入全新发展期。

数字新成本市场空间或超百亿。数字新成本商业模式为订阅制模式。

产品收费由软件固定订阅费、与使用人数有关订阅费和与管控项目数有关订阅费组成。经过我们的简单测算,得出相关市场空间有望超百亿,大于现有造价软件的市场空间,超出市场预期。

风险提示:新产品推广进度不及预期,施工业务竞争加剧,建筑业大幅衰退。

关键词 精细化管理 盈利预测 拳头产品

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