当前关注：宏观资产配置(基金投资)周报：多数基金录得正收益 股票仓位普遍提升

(相关资料图)

核心观点

周度基金平均收益率从高至低分别为：FOF 及量化基金、股票中性基金、主动权益基金、转债基金、纯债基金、混合债券基金、指数增强型基金和港股基金。通过仓位测算结果可知，本周灵活配置型基金、平衡混合型基金、偏股混合型基金、普通股票型基金预测股票仓位为71.55%、54.40%、83.65%、88.50%。本周利率债、企业债、二级资本债和城投债收益率普遍下行，美债收益率普遍上行。

货币市场：本周（2023 年1 月30 日-2023 年2 月3 日，下同）央行投放量8880 亿元，回笼量16080 亿元，实现净回笼3700 亿元。

全周来看，银行间市场质押式回购隔夜、7 天、14 天、21 天和1个月的银行间质押回购利率分别变动-33.99BP、-9.23BP、-25.94BP、-66.15BP 和12.03BP 至1.3786%、1.9136%、2.0915%、1.9816%和2.2659%。

债券市场：利率债，本周利率债收益率普遍下行。城投债，本周城投债收益率普遍下行。企业债，本周企业债收益率普遍下行。

二级资本债，本周二级资本债收益率普遍下行。美债，收益率普遍上行，10 年期美债利率上行5BP 至3.53%。可转债，本周中证转债指数提升0.18%，估值方面，可转债加权转股溢价率、算术平均转股溢价率分别变动-0.52%、-3.38%（绝对水平）至40.05%、42.73%，所处历史分位数水平（2020 年1 月1 日至今）分别为74.73%、72.06%。

权益市场：国内权益市场方面，本周沪深300、中证500、上证50、创业板、科创50 指数涨跌幅分别为-0.95%、1.48%、-2.19%、-0.23%和0.46%。风格方面，本周中信金融、周期、消费、成长、稳定指数涨跌幅分别为-2.27%、2.34%、-0.47%、2.21%和0.12%。

行业方面，本周总市值加权平均涨幅前五的行业分别是汽车、计算机、国防军工、传媒和基础化工，涨幅分别为5.97%、5.68%、4.21%、3.79%和3.33%；跌幅前五的行业分别是非银金融、银行、煤炭、商贸零售和交通运输，涨幅分别为-2.38%、-1.79%、-1.62%、-1.17%和-1%。海外股票指数方面，纳斯达克、标普500、道琼斯工业、日经225、法国CAC40、英国富时100 和德国DAX 指数涨跌幅分别为3.31%、1.62%、-0.15%、0.46%和1.93%、1.76%和2.06%。美国市场，本周行业涨跌幅从高至低排名为必须消费、医疗、公共事业、通信、工业、信息技术、金融、材料、房地产、能源和可选消费。

风险提示：疫情优化后第一次冲击超预期；政策不及预期；模型失效风险；基金业绩回顾所得结论不可线性外推。

关键词 二级资本 股票仓位 混合型基金