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当前关注:电力设备与新能源行业周报:新能源车配套设施利好 光伏主产业链价格回升

2023-02-07 20:32:51 来源:长城证券股份有限公司


(相关资料图)

新能源汽车及锂电池:乘联会发布1 月新能源乘用车市场预判,1 月新能源乘用车厂商批发销量41 万辆,环比12 月约下降45%。新能源车国补退出叠加春节影响,1 月新能源车表现环比大幅下跌,但同比持平,多省市政策强调2023 年将延续新能源车购置税免征,我们认为新能源车全年销量将表现良好。同时,随着国家大力支持新能源车的消费,相关配套产业将充分利好。国新办就2022 年商务工作及运行情况举行发布会,表示将继续稳定和扩大汽车消费,进一步优化新能源汽车使用环境。随着新能源乘用车渗透率的提升,相关建设具有刚需属性,比如为了避免新能源电动车跑长途时充不上电的问题,我们认为充电桩建设将于2023 年处于加速期。持续看好新能源车板块和充电桩产业链。

随着动力电池的加速发展,锂电产业链上游扩产趋势明显,星源材质拟投资100 亿建设隔膜生产基地,而隔膜目前尚未出现产能过剩的情况。同时,钠离子电池有望于2023 年进入产业化元年,钠离子电池的隔膜用量超过锂电池,隔膜扩产大势所趋。锂电池价格方面,本周三元材料及三元前驱体较上周基本持平,负极材料和隔膜价格维稳。六氟磷酸锂较上周小幅下调,本周价格20.75 万元/吨,环比上周下跌3.49%,磷酸铁锂、锰酸锂、三元电解液价格分别为4.85 万元/吨、3.9 万元/吨、5.95 万元/吨,环比上周分别下降4.9%、2.5%、4.03%。上游材料价格稳中回落,下游需求旺盛。推荐关注优先切入储能赛道、一体化布局、成本优势显著的龙头企业,新技术落地领先的优质厂商。

光伏:本周致密硅料均价178 元/kg,环比上周上涨28 元/kg;主流M10型号价格4.8 元/片、G12 型号价格6.2 元/片,分别环比上周上升0.37、0.42 元/片;单晶PERC182 电池片、单晶PERC210 电池片均报价0.97 元/W,环比上周上涨0.12 元;单晶PERC 组件182 型号均价1.75 元/W,210 型号均价1.75 元/W;玻璃3.2mm、2.0mm 报价26.5、19.5 元/平,环比持平。

光伏产业链全线调涨,硅料价格止跌大幅回升。根据InfoLink Consulting,本周多晶硅致密料均价为178 元/KG,环比涨幅18.7%,硅料价格结束持续两个月的价格跳水,开始回调。182mm 硅片、210mm 硅片现货均价延续上周态势继续上涨,分别为4.8 元/片和6.2 元/片,周环比上升8.4%和7.3%。电池片成交均价M10、G12 尺寸分别落在每瓦0.95-0.98 元人民币、每瓦0.95-0.97 元人民币的价格水平,较上周均有14.1%的涨幅。开年下游装机需求旺盛,带动全产业链价格上升。据北极星统计公开信息,去年12 月至今,已有近10GW 电站项目陆续开工。2023 年预期国内光伏新增装机或达130GW,同比增长50%。硅片环节供应紧缺,但因硅料价格处于底部回升的波动状态,硅片厂商对于原材料的采购仍有观望心理。同时因为拉晶生产周期长,硅片产量爬坡较缓,短期内硅片仍会因为供需错配而维持价格涨势,电池片价格也将紧随硅片涨势上升。组件方面,本周组件价格环比持平,随着上中游价格回弹,组件价格有望跟涨。重点关注隆基、通威以及东方日升,关注明年上游供给紧缺的胶膜、坩埚环节,建议关注受益于新技术产业化超预期的上游设备、胶膜环节,推荐海优新材、福斯特、捷佳伟创。

投资建议:恩捷股份、璞泰来、容百科技、新宙邦、德方纳米、亿纬锂能、欣旺达、隆基股份、捷佳伟创、金博股份、通威股份、福斯特、海优新材、东方日升、硅宝科技。

风险提示:政策不及预期、新冠疫情反复、新能源汽车销量不及预期、行业竞争加剧、光伏装机不及预期、原材料价格继续大幅上涨等。

关键词 新能源车 东方日升 电力设备

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