首页 > 资讯 >

昀冢科技(688260)：潜望镜爆发元年公司新品放量弹性最大

2023-02-26 08:14:59 来源：国泰君安证券股份有限公司

(相关资料图)

本报告导读：

潜望式摄像头迎爆发元年，公司高ASP的CMI件新品有望快速放量。同时其汽车电子、MLCC 和陶瓷基板等进展良好，未来增长点众多。

投资要点：

维持增持评级，维持目标价31.87元。参考22年业绩预告并考虑汽车/MLCC 业务研发投入大。下调其2022-2024 年EPS 为-0.50/1.01/1.42元（前值0.61/1.15/1.55 元），参考行业平均估值并考虑其CMI 新品及汽车等的高成长性，给予23 年31.55XPE，维持目标价31.87 元。

潜望式摄像头迎来爆发元年。目前潜望式摄像头在安卓机中搭载率不足5%，2023 年海外知名消费电子品牌也将在其新机中首次搭载潜望式摄像头，同时荣耀等厂商也在其新一代机型中搭载。在巨头引领下，潜望式方案将升级优化且供应链逐步完备，将加速从高端机向中低端机扩展。潜望镜渗透进一步带动高端潜望式闭环马达需求爆发。

公司高ASP的CMI 件新品将充分受益于潜望镜放量。公司独创CMI技术（替代FPC 贴装方案）用于闭环马达，整体市场空间40-50 亿元，配套H 客户高端机型多年，在非H 安卓客户中拓展成效显著。凭借突出的技术优势（低组装难度/高稳定性）和成本优势，CMI 有望成为潜望式闭环马达首选。目前其第三代CMI 新品已独供荣耀新旗舰机的潜望式摄像头，ASP 达8-12 元，相比于普通CMI （ASP 2-4 元）实现大幅提升，未来伴随着潜望镜放量其业绩弹性巨大。

积极布局新业务未来增长点众多。公司汽车电子收入快速起量，22-24年三年新增汽车电子定点金额累计超2.5 亿元，持续高增长可期。此外，公司积极布局引线框架、MLCC、陶瓷基板等新产品，且进展良好，未来增长点众多。

风险提示。疫情恶化的风险；新产品研发进度不及预期

关键词汽车电子有望成为大幅提升

为您推荐

最近更新

(2023-02-25)【天天时快讯】北交所新股首日情绪高昂，但后续表现仍分化较大，多维度看待是何原因？
(2023-02-25)速讯：中纺标：2022年归母净利同比增长5.04%
(2023-02-25)今日要闻!国义招标：2022年归母净利同比下降13.02%
(2023-02-25)德瑞锂电：2022年归母净利同比下降4.29%_全球播报
(2023-02-25)众诚科技：2022年归母净利同比下降53.78%_新消息
(2023-02-25)市场风格突变！资金大举涌入这些股票，啥原因？私募最新研判：今年结构性机会较大
(2023-02-25)18只股票日均成交金额环比增65%！混合交易上线一周，北交所流动性明显改善！
(2023-02-24)国源科技：2022年归母净利同比由盈转亏|今热点
(2023-02-24)福特科(833682):获得国家企业技术中心认定
(2023-02-24)鼎智科技：北交所发行底价由40元/股调整为7.73元/股焦点精选
(2023-02-24)快讯：奔朗新材：2022年归母净利同比下降28.68%
(2023-02-24)北交所龙虎榜|舜宇精工今日成交6218.40万元，换手率达23.07% 天天信息
(2023-02-24)润普食品将于3月1日北交所上市当前头条
(2023-02-24)迪尔化工IPO成功过会：专注于硝酸系列产品，光热储能带来新一轮增长
(2023-02-24)天天速递！华原股份IPO成功过会：专注于汽车滤清器的国家级“小巨人”
(2023-02-24)世界速讯：国能新材（833859）：拟出资1600万元为子公司增资
(2023-02-24)华兴股份（873760）：2022年归母净利4986.63万元，同比增长270.44%
(2023-02-24)智林信息（872511）:拟定增1244.86万元|世界快看点
(2023-02-24)明阳科技将于3月1日开启申购发行价格为11.88元/股-今热点
(2023-02-24)锦波生物（832982）:获得美国发明专利证书全球热推荐
(2023-02-24)世界通讯！盘面小幅收跌，峆一药业逆势涨逾12%
(2023-02-24)北交所早盘收评：盘面小幅下行，峆一药业逆势涨逾20%
(2023-02-24)鑫民玻璃挂牌新三板：主营玻璃器皿，2021年净利3251万元
(2023-02-24)每日热门：湘江股份挂牌新三板：主营焊接材料，2021年营收2031万元
(2023-02-24)“昨天4.1%，今天3.8%，明天4.3%”，郑州首套房贷利率“上蹿下跳”？二手房价格还在跌… 环球播资讯
(2023-02-24)国际机构看好中国经济发展前景热资讯
(2023-02-24)个人可参与证券出借业务？中证金融：正加紧推动落实！影响有多大？
(2023-02-23)焦点快报!志晟信息：2022年归母净利同比由盈转亏
(2023-02-23)环球播报:欧康医药：2022年归母净利同比下降17.17%
(2023-02-23)恒太照明：2022年归母净利同比增长64.75%

每日推荐

图片新闻

48小时频道点击排行