环球速读：汽车行业周报(2023年第9周)：特斯拉发布宏图第三篇章 宇通800辆出口客车订单开始交付

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月度产销：根据中汽协数据，1 月汽车产销分别完成159.4、164.9 万辆，环比-33.1%和-35.5%，同比-34.3%和-35%；1 月新能源汽车产销42.5 万辆和40.8 万辆，环比-46.6%和-49.9%，同比-6.9%和-6.3%，市场占有率达到24.7%。乘联会预估2 月新能源乘用车厂商批发销量50 万辆，环比增30%，同比增60%。2 月中国汽车经销商库存预警指数为58.1%，库存预警指数位于荣枯线之上。

周度上险：根据交强险数据，最新周度（2 月20 日-2 月26 日）国内乘用车上牌33.8 万辆，同比-13.1%，环比+9.6%；国内新能源乘用车上牌11.2万辆，同比+12.6%，环比+11.5%。2 月累计（2 月6 日-2 月26 日）国内乘用车上牌92.9 万辆，同比-9.5%；2 月累计国内新能源乘用车上牌29.9万辆，同比+33.1%；新能源乘用车渗透率32%，同比+10pct。

本周行情：本周（20230227-20230303）CS 汽车弱于沪深300 指数2.85pct，弱于上证综合指数3.02pct，年初至今上涨9.17%。本周CS 汽车下跌1.14%，CS 乘用车下跌0.39%，CS 商用车上涨1.75%，CS 汽车零部件下跌2.66%，CS汽车销售与服务上涨0.05%，CS 摩托车及其他上涨1.92%，电动车下跌1.54%，智能车上涨0.4%，同期沪深300 指数上涨1.71%，上证综合指数上涨1.87%。

成本跟踪：截至2023 年2 月28 日，橡胶类、钢铁类、浮法平板玻璃、铝锭类、锌锭类价格分别同比去年同期-10.5%/-9.9%/-27.4%/-18.6%/-7.7%，分别环比上月同期-2.7%/+2.8%/+2.6%/+0.6%/-2.7%。

市场关注：行业新闻包括特斯拉2023 年投资者日发布宏图第三篇章；宇通800 台客车出口至乌兹别克斯坦首批开始交付。近期重点关注两会期间的汽车潜在的消费刺激政策、有望新切入特斯拉的国产零部件、重卡新能源化等。

后续建议关注汽车板块年报季报行情。

核心观点：中长期维度，关注自主品牌崛起和电动智能趋势下的增量零部件机遇。一年期维度，特斯拉、问界等陆续官宣降价有望提振订单，上海、无锡等推出汽车消费补贴政策，叠加原材料价格下行+缺芯缓解+疫后消费复苏，上半年销量同比增长可期，车企以价换量，零部件国产化降本进度加快。

投资建议：零部件重点推荐1）特斯拉及比亚迪产业链：旭升集团、新泉股份、拓普集团；2）优质零部件：星宇股份、福耀玻璃、骆驼股份、爱柯迪；3）智能化：德赛西威、科博达、华阳集团、伯特利及座椅产业链；整车核心推荐宇通客车、比亚迪、吉利汽车、长安汽车、长城汽车、小鹏汽车。

风险提示：汽车供应链风险，疫情致终端销量下行风险。

关键词 开始交付 上证综合指数 下行风险