微信
手机版
【资料图】
近期样本城市新房和二手房高频成交数据首次迎来正增，2月单月百强房企销售同比也实现双位数增长，地产成交好转，这对于家电板块而言是十分重要的积极变化，在此基础上，疫情逐步消退，国内零售监测数据、海外库存状况与厂商经营跟踪也初步呈现较好的回暖趋势，我们在年度策略中指出的“三座大山”无一不在缓解、改善，板块的“正周期”属性有望随着基本面的复苏而逐步凸显。
具体到分板块层面，从股价复盘来看，在地产景气度好转且强度较好时，白电、厨电板块均有较为亮眼的表现，其中厨电和“二线”的弹性更强，在好转强度一般时，龙头在行情早期占优，中期“二线”弹性逐步显现，当前行情更可能属于后一种情况；从个股层面来看，业务地产关联度方面，厨电>照明（欧普>公牛）>白电（海信家电>格力>美的>海尔），α方面，优选具备扩渠道、调结构、新业务、治理改善逻辑的相关标的，有望实现更具可持续性的收益率表现。
综合来看，年初至今，高频数据显示家电内需恢复良好，外需拐点也有望提前，近期地产成交也在如期好转，一季度作为年内基数压力最大的季度，目前产业各方面表现均好于预期，建议重视。随着成本、疫情、地产及外销等因素次第改善，家电产业正由全面“逆周期”走向全面“正周期”，经营向好，估值修复，持续重点推荐（1）价值回归主线——经营稳健性出色、估值及股息率优势明显的白电龙头美的集团、海尔智家及格力电器；（2）可选复苏主线——经营拐点叠加产业β兼具的海信家电和九阳股份，清洁电器和智能投影等可选复苏龙头，以及直接大幅受益疫情防控优化的企业；（3）地产链主线——受益保交付及合理支持需求政策，经营稳步恢复驱动估值共振的厨电龙头老板电器、亿田智能及火星人、公牛集团、华帝股份等标的。
为您推荐
- (2023-03-10)【环球快播报】家电行业2月月报及3月投资策略：右侧“渐启”
- (2023-03-10)爱美客(300896)点评：业绩符合预期 疫下低点已过 股权激励保障未来增速-世界速看
- (2023-03-10)速讯：爱美客(300896)：业绩增长相对平稳 股权激励计划提振信心
- (2023-03-09)世界通讯！中国联通(600050)：业绩高质量增长 云计算收入翻倍
- (2023-03-09)固定收益点评：通胀无虞 债市继续乐观_全球快看点
- (2023-03-09)2023年2月物价数据点评：居民商品消费仍需提振
- (2023-03-09)动态：平安银行(000001)：盈利高增 息差略有下降
最近更新
- (2023-03-09)思亿欧（839255）：2022年归母净利2253.07万元，同比增长2.42%
- (2023-03-09)世界信息:华信永道（837592）：2022年归母净利3607.63万元，同比增长2.58%
- (2023-03-09)百甲科技将于3月14日北交所上市
- (2023-03-09)天天亮点！吉冈精密：拟自有资金购买墨西哥海湾 51%股权
- (2023-03-09)微速讯：万淇股份（872845）：完成定增2704.80万元
- (2023-03-09)最新消息：南方数控（873512）：2022年归母净利-110.63万元，同比亏损增加
- (2023-03-09)权星智控提交上市辅导材料，辅导机构为华泰联合证券 环球观察
- (2023-03-09)世界新消息丨九州信泰（838240）：2022年归母净利180.45万元，同比扭亏为盈
- (2023-03-09)海泰新能：签署两个战略合作框架协议
- (2023-03-09)当前快播：宝海微元提交上市辅导材料 辅导机构为国金证券
- (2023-03-09)全球今日讯！聚融集团（830920）:完成定增1200万元
- (2023-03-09)博为峰(836392):获得2022年上海市‘专精特新’企业认定-热议
- (2023-03-09)焦点资讯：瑞星股份IPO成功过会：专注燃气调压产品的专精特新企业
- (2023-03-09)医药大健康发展带动对药用试剂需求，拟IPO公司南京试剂2022年净利增长35.69% 世界要闻
- (2023-03-09)天天视点！启创环境(872515):签订7395.65万元设备采购安装合同
- (2023-03-09)天天看点：易景环境(871691):变更证券简称为“易景科技”
- (2023-03-09)全球百事通！盘面全天窄幅震荡，同惠电子午后走强涨近8%
- (2023-03-09)“妖镍”风波整整一周年 LME镍交易仍远未恢复元气……
- (2023-03-09)速递！北交所早盘收评：盘面窄幅调整，凯德石英涨近5%
- (2023-03-09)每日快看：潜阳科技挂牌新三板：主营有机酯类精细化学品，2021年净利6460万元
- (2023-03-09)世界快消息！美联储褐皮书：今年初美国经济活动略有增长，未来几个月经济不会有太大改善
- (2023-03-08)世界今日报丨聚新科技（873965）：拟定增1000~1500万元，用于补充流动资金
- (2023-03-08)每日动态!君逸数码（836106）：2022年归母净利7225.29万元，同比增长7.11%
- (2023-03-08)每日速读!凯德石英接待95家机构调研，目前公司在手订单充足，光伏用石英需求量火爆
- (2023-03-08)康乐卫士北交所IPO打新冻资95.08亿元 获配比例2.94%_全球观速讯
- (2023-03-08)ST云路桥（830796）：中标共计4.45亿元高速公路土建工程项目
- (2023-03-08)鼎讯股份（832918）：2022年归母净利-586.80万元，同比亏损减少|重点聚焦
- (2023-03-08)每日简讯：盘面窄幅震荡，N凯大上市首日涨近40%
- (2023-03-08)全球要闻：钒宇新材（871340）：股东股权质押1600万股
- (2023-03-08)无锡晶海北交所IPO申报材料获受理，辅导机构为东方证券-焦点热门
返回首页
辛有志严选的模式会缔造一个新的传奇？
阿富汗“塑料衣”男孩美梦成真：获梅西签名球衣(图)
特朗普选情高歌猛进 引发美国共和党人日渐不安