天天观焦点：氢能行业研究：2023M2燃料电池上险量同比增10.4% “氢能”成两会热词

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2023M2燃料电池上险127 辆，电池装机功率10.3MW

2023M2 我国燃料电池商用车上险127 辆，同比+10.4%，环比-15.9%，燃料电池汽车产销分别为100 和40 辆，同比分别下降53.1%和77.5%；环比分别增长53.8%和下降75.3%。2023 年2 月仅上险量同比和产量环比实现增长，主因往期低基数。其余均下滑主因1-2 月本身为行业淡季，且12 月因考核压力推高基数。随着各地氢能产业政策和具体补贴资金的落地，以及示范城市群和非示范区域后期对氢燃料电池汽车推广应用力度的加大，我们认为，2023 年燃料电池汽车市场后续仍有望恢复高增。

2023M1-2 我国上险的278 辆燃料电池汽车中，货车上险106 辆，同比+79.7%，货车占比由23.1%提升至38.1%，说明随着技术成熟及成本逐渐下降，燃料电池系统的应用场景正逐步从目前的客车（政府采购为主）向货车转移（企业或个人采购为主，重视使用成本经济性）。

2023 年1 月，我国燃料电池总装机功率为10.3MW，同比-10.0%，环比-24.7%。2023年2 月单车装机功率为81.2kW，同比-18.5%，主因中型客车比例显著提升。

燃料电池汽车市占率：2023M2 斯柯达牌上险60 台，市占率47.2%，居行业第一1）2023 年2 月斯柯达牌上险市占率领先，按上险量口径市占率为市占率47.2%；按装机功率口径，市占率为43.4%。2）2023 年1-2 月燃料电池汽车行业按照上险数量口径CR10 占比为94.60%，较2022 年+24.11pct，集中度显著提升，2022 年CR3 中宇通牌和福田牌在2023 年1-2 月上险量均较少，考虑到前两个月数据基数较小参考性较低，后续仍需持续跟踪。

燃料电池系统市占率：2023M2 丰田上险60 套，占比达47.2%，居行业第一1）2023M2 丰田市占率第一，均配套斯柯达牌燃料电池汽车，按上险数量计算，市占率达47.2%；按系统功率市占率为43.4%，均为行业第一。2）2023 年1-2 月燃料电池系统行业集中度提升明显，燃料电池系统按照上险数量口径CR10 市占率为83.71%，相较于2022 年+22.31pct。

2023M2 燃料电池车及系统上险量主要集中在北京、河北唐山及安徽六安1）燃料电池汽车上险量从区域来看，2022 年2 月新增主要集中在北京市60 辆，占比47.2%，其次为重庆及安徽六安，分别为22 和20 辆，占比17.3%、15.7%。2）燃料电池系统上险量从区域来看，主要集中在北京4.48MW，占比43.4%，其次为河北唐山及安徽六安，分别为2.21MW 和1.58MW，占比21.4%、15.3%。3）2023M1-2 燃料电池汽车新增上险数量集中在北京市64 辆，占比23.0%；系统上险量主要集中在北京市4.89MW，占比20.4%，北京居于首位，主因各项补贴政策具体明晰，且借助冬奥会快速完善了加氢站等基础配套设施，车企及燃料电池汽车各产业链响应快速，燃料电池汽车推广相对最好。

江西、江苏南京等地出台氢能产业规划，“氢能”成两会热词2023 年2 月以来江西、江苏南京、河南郑州、湖南长沙等地出台了氢能产业规划。2023 年两会，共超过20 多位代表与委员提交氢能领域的提案和建议，从“制、储、加、用”及顶层设计等角度对氢能产业的发展状况提出建议。

风险提示

1、燃料电池汽车推广节奏低于预期；2、燃料电池企业受疫情影响生产进度放缓。

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