晨会纪要|今日热议

今日重点推荐:

【平安证券】行业深度报告*房地产*拿地收缩聚焦,热度分化加剧*强于大市20230606

研究分析师 : 王懂扬 投资咨询资格编号 : S1060522070003

(资料图片仅供参考)

研究分析师 : 郑茜文 投资咨询资格编号 : S1060520090003

研究分析师 : 杨侃 投资咨询资格编号 : S1060514080002

核心观点 : 在集中供地优化与多地加大核心地块供应下,土拍成交溢价率略有好转,流拍撤牌率下滑,房企投资聚焦加剧核心城市土拍升温,民企拿地信心修复;后续土拍延续回温有赖于销售端恢复,预计地市分化仍将延续。尽管房企布局重叠,主流房企在核心城市拿地仍有提升空间,无需过度担心拿地聚焦带来的补货不足风险;且部分企业仍未完全走出资金困局,强信用、强运营房企拿地优势依然存在,建议关注越秀地产、保利发展、招商蛇口、中国海外发展、滨江集团、华发股份、万科A等。

【平安证券】华友钴业(603799.SH)*首次覆盖报告*打造全球锂电材料一体化龙头*推荐20230606

研究分析师 : 陈骁 投资咨询资格编号 : S1060516070001

研究助理 : 陈潇榕 一般证券从业资格编号 : S1060122080021

核心观点 : 打造全球锂电材料一体化龙头。资源优势、园区配套及技术保障,打造镍湿法冶炼竞争力。公司投产及规划红土镍矿冶炼产能合计达64.5万吨(镍金属吨)。 前驱体及正极材料扩产加速,一体化布局提升盈利能力。公司前驱体及三元正极产能进入加速释放阶段,锂电材料出货量有望实现快速增长。 补齐锂资源布局,优质项目加速放量。非洲锂矿Arcadia为公司当前在产的核心锂矿项目,资源禀赋优越,规划项目达产后年产能折合可达约5万吨碳酸锂当量。 盈利预测及投资评级。随着公司锂电材料各产品产能逐步释放,预计2023-2025年公司营业收入分别为900.50、1097.05、1223.67亿元,归母净利润为88.70、121.90、129.09亿元。对应6月5日收盘价PE分别为8.9、6.4、6.1倍,首次覆盖给予“推荐”评级。

【平安证券】债券动态跟踪报告*事件驱动系列场景复盘之一:铁物资事件*20230606

研究分析师 : 郑子辰 投资咨询资格编号 : S1060521090001

研究分析师 : 刘璐 投资咨询资格编号 : S1060519060001

核心观点 : 2016年铁物资事件本质上是一次超预期的信用风险冲击,铁物资冲击对债券市场的影响包括信用债超跌以及基金调仓引发的流动性冲击两个方面。三条建议为:(1)幅度:取决于信用事件的级别和事件发生前利率的位置。(2)品种:利率债和信用债均可斩获,利率品种推荐国开债,位置推荐短端。(3)择时:两个重要节点分别是信用风险得到解决(对应利率见顶,本案例为2周)和资金面修复(对应利率下行和信用利差修复,本案例为2个月)。

关键词