【世界热闻】基金研究：公募中证500指数增强策略优选

本报告导读 ：截至2022年9月30日，公募中证500指数增强基金数量达到63 只，规模达到482.80 亿元。2021 年前三季度，受益于中证500 指数走势表现突出，中证500 指数增强基金整体规模快速扩张。基于此，本文回顾了中证500 指数增强基金的发展历程，并从中优选了5 只产品。

摘要：

受益于上游周期板块，中证500 指数在2021 年前三季度“抱团股”

(资料图片)

瓦解期间表现突出。该段时间内市场对中证500 指数增强基金的关注度也快速提升，该类型基金规模大幅提升。

首只中证500 指数增强基金“富国中证500 指数增强型证券投资基金(LOF)（161017）”成立于2011 年10 月12 日。截至2022 年9 月30 日，公募市场已有63 只中证500 指数增强产品，规模达到482.80亿元。2013 年1 月1 日至2022 年12 月23 日，中证500 指数增强策略平均年化超额收益率为5.84%。

通过比较基金业绩指标、风格偏离度、行业偏离度、超额相关性等数据，本文优选了5 只中证500 指数增强基金。

优选基金整体风格暴露较小，行业暴露没有明显偏好，且行业暴露比例整体低于沪深300 指数增强优选基金。

2022 年1 月1 日至2022 年11 月30 日，中证500 指数增强策略平均增强收益率为3.57%，优选基金平均增强收益率为10.61%。

本文优选标的如下：招商中证500 等权重指数增强（王平、王岩，A类：009726、C 类：009727）、万家中证500 指数增强（乔亮，A 类：

006729、C 类：006730）、国泰君安中证500 指数增强（胡崇海，A 类：

014155、C 类：014156）、工银瑞信中证500 六个月持有指数增强（刘伟琳、邓皓友，A 类：014133、C 类：014134）、华泰柏瑞量化智慧（笪篁，A 类：001244、C 类：006104）。

文末列示了2022 年前成立的中证500 指数增强策略在2022 年的超额收益表现情况，以供参考。

风险提示：本报告中包含国泰君安证券资管产品，该结论完全基于公开的历史客观数据进行计算。此外，对基金产品和基金管理人的研究分析结论并不预示其未来表现，也不能保证未来的可持续性，亦不构成投资收益的保证或投资建议。本报告不涉及证券投资基金评价业务，不涉及对基金产品的推荐，亦不涉及对任何指数样本股的推荐。

关键词 证券投资基金 超额收益 发展历程