广发流动性跟踪周报(12月第5期)：上周两融规模下降 南下资金流入

报告摘要：

（说明：数据来源于wind 数据库，数据截至2023 年1 月1 日。）

(资料图片仅供参考)

股市流动性跟踪

一级市场：上周IPO 规模为137 亿元，前一周IPO 规模为83 亿元。

二级市场：上周两融规模下降，新发基金规模下降，A 股二级市场总体呈现资金净流出。流入方面，国内基金（股票+混合）新发行36 亿元，北上资金流入29 亿元；流出方面，两融融资减少117 亿元，南下资金流入72 亿元，重要股东减持157 亿元，交易费用65 亿元。

2022 年12 月（截至12 月30 日），北上资金净流入350 亿元。上周净流入行业前五名是银行、非银金融、公用事业、食品饮料、商贸零售，净流出行业前五名是电子、汽车、交通运输、通信、机械设备。

2022 年12 月（截至12 月30 日），南下资金净流入84 亿元。当月净买入个股前五为美团点评-W、香港交易所、中国联通、申洲国际、会德丰。

恒生一级行业净买入前三名为医疗保健业、资讯科技业、电讯业；恒生二级行业净买入前三名为软件服务、旅游及消闲设施、其他金融。

投资者情绪：上周融资交易占比为5.2%，前一周为6.4%；上周日度换手率为0.8%，前一周为0.8%；上周机构资金流出177 亿元。

限售股解禁：上周限售股解禁1447 亿元，前一周限售股解禁998 亿元，预计本周限售股解禁982 亿元。

全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净投放9750 亿元。上周投放逆回购10140 亿元，有390 亿元逆回购到期，逆回购净投放9750 亿元。

信用货币派生：2022 年11 月，M1 增速4.6%（前一期5.8%）；M2 增速12.4%（前一期11.8%）。2022 年11 月新增社融1.99 万亿元（前一期约0.91 万亿元），金融机构新增人民币贷款1.21 万亿元。

全市场流动性跟踪——“价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数上行。上周SHIBOR 隔夜利率上行137BP，R001 上行161BP，R007 上行84BP，DR007 下行30BP，3 个月同业存单收益率下行14BP。

国债市场：上周1Y 国债收益率下行13BP 至2.10%，10Y 国债收益率上行1BP 至2.84%，期限利差上行14BP 至0.74%。

风险提示：疫情反复，全球经济下行超预期，全球通胀超预期。

关键词 二级市场 市场流动性 资金净流入