“国家安全”系列报告(四)：供应链安全篇：锻长补短

报告摘要：

(资料图片仅供参考)

内外部视角看当下供应链安全重要性：（1）外部视角：逆全球化趋势强化、地缘博弈加剧下，国家关键产业和核心技术受政策因素影响愈加显著，面临技术产业外迁或“卡脖子”问题；（2）内部视角：政府工作报告及二十大报告等决策文件强调着力提升供应链韧性和安全水平，在重要产业领域加快形成完整有韧性的产业链供应链，供应链安全已经成为国家安全核心领域之一。

供应链安全领域可分为“锻长链”与“补短链”两大方向：（1）锻长链：主要为中国优势产业领域，以新能源链为代表的如新能车、风/光等，除少数环节外基本实现全产业链自主可控与出海渗透；（2）补短链：主要为当下尚面临一些技术/资金/市场壁垒的“卡脖子”领域，国产替代空间大，如医疗器械、高端数控机床、半导体、工业软件等。

锻长链：以新能源链为代表，如：（1）风电/光伏：产业链国产化基本实现，技术与产能优势凸显，属于中国供给优势重要领域，具备外需确定性；（2）新能源汽车链：中国已成为全球新能源汽车的重要制造基地，新能源汽车动力电池装机量占比超过全球市场的一半，锂电设备产业加速布局海外；（3）核电：中国核电关键设备材料已基本实现国产化，积极寻求出海机会。

补短链：国产替代重点关注三大板块&九大领域全梳理：

（1）医疗器械及创新药：1.医疗器械：低值耗材国产替代基本完成，高端领域步入国产替代黄金期；2.创新药：新药上市数量逐年递增，国产创新药步入成长期并加速出海。

（2）高端制造板块：1.实验分析仪器：国际巨头垄断市场，从技术壁垒与绝对国产化率来看，目前国产化进程任重道远；2.数控机床：行业产量整体增速强劲，但国产数控机床主要占领中低端市场，高端数控机床国产化程度较低；3.工业机器人：内资占比逐年提高，2023 制造业资本开支扩张有望提振需求，国产化率提升空间较大；4.半导体产业链：

“卡脖子”关键领域，在部分产业链环节上竞争力较弱，国产化加速推进；5.光学元件：市场发展空间广阔，但高端产品尚难自给自足，对进口仍较为依赖。

（3）计算机：1.工业软件：供应链整体处于劣势，管理类、工控类、研发类三类软件国产化率逐次降低，PLM 市场国产化率相对较高。2.

信创：CPU 和操作系统被国外厂商垄断，国产化率亟待提升，数据库和中间件领域的国内厂商正在崛起，国产化率有望进一步提升。

风险提示：宏观经济下行压力超预期，国产替代进程不及预期，产业链核心技术环节突破不及预期。

关键词 数控机床 基本实现 医疗器械