产业观察·科技前沿·有望爆发类 世界报资讯

VR/AR虚拟 现实：应用场景和内容生态接连取得突破

行业重大催化剂：AR 技术在卡塔尔世界杯大放异彩1）关键数据方面：12 月上游配件制造、中游模组代工端均回调，涨幅分别为-2.9%、-6.9%，表现均落后于创业板。12 月Steam 中VR 用户占比约为2.03%，较11 月相持平。内容方面，12 月Steam 平台支持VR 的内容为7111 款，同比增长13.1%，绝对数量环比增加46 款。

(资料图)

2）产业资本方面：①国内眼视光AR/VR 医疗器械公司睿视科技宣布完成5000 万人民币A 轮融资；②“工业元宇宙”方向被继续看好，国内工业AR 整体解决方案供应商瑞欧威尔完成新一轮千万级别人民币融资；③Meta 收购智能镜头制造商 Luxexcel ，以推动首款AR 眼镜的打造与研发；④VR 飞行模拟器初创公司Loft Dynamics 获得2000 万美元融资。

3）事件、政策方面：12 月VR/AR 领域有喜有忧。负面事件方面，苹果MR 头显批量出货时间或将延迟到2023 年下半年；正面事件方面，12 月VR/AR 在体育、试衣购物、游戏、医学领域连取得突破性进展。

第三代半导体：地方政府积极签约第三代半导体项目行业重大催化剂：江苏、陕西、浙江、重庆SiC/GaN 产线相继立项开工1）关键数据方面：12 月第三代半导体指数下跌3.6%，跑输创业板。行业下游存量需求有所降温，12 月比亚迪·汉EV 销售量为13438 辆，同比增速随基数效应的扩大则有所回落；蔚来ET7/ES 11 月交付量分别为1379、4154 辆，环比均有所下滑；12 月特斯拉国内批发销量为55796辆，同比增速下滑至-21%。但从全年视角看，2022 年第三代半导体下游存量需求仍然旺盛，核心车型全年销量同比增速仍处于高增长区间。

2）产业资本变动方面：12 月第三代半导体公司投融热情高涨，重大融资案例接连推出。国内SiC 外延材料供应商中科汇珠、第三代半导体GaN外延企业晶湛半导体、合盛硅业旗下子公司合盛新材料，以及瞻芯电子、芯聚能半导体等在12 月相继获得过亿元外部融资。

3）事件、政策方面：12 月江苏、陕西、浙江、重庆四省市陆续签约第三代半导体项目，相关产线相继立项开工。可以看到，第三代半导体产业当下已经成为各地方政府推进科技创新、拉动经济增长的新着力点。

数字人民币：支付宝加入数字人民币受理网络行业重大催化剂：支付宝宣布加入数字人民币受理网络，成为首家支持数字人民币钱包快付功能的支付平台。

1）关键数据方面：12 月数字人民币发行、流通加密端指数涨幅分别为-5.7%、-5.5%，均跑输创业板基准。数字人民币试点版APP 新增“支付平台”，支付宝首发接入，当前已支持在淘宝、天猫超市、饿了么以及盒马等场景下使用，更多消费场景陆续开放中。

2）事件、政策方面：12 月12 日，支付宝宣布加入数字人民币受理网络，成为首家支持数字人民币钱包快付功能的支付平台；12 月16 日，数字人民币试点范围再扩容，不仅将此前先试点的深圳、苏州、雄安新区、成都扩大至广东、江苏、河北、四川全省，还新增山东济南、广西南宁和防城港、云南昆明和西双版纳等5 座城市为试点地区。至此，全国共有17 个省市全域或部分地区开展数字人民币试点。

科技前沿的四维追踪体系

根据近期二级市场可投资价值，我们将科技前沿分为“基础探索类（I类）、逐步应用类（II 类）、有望爆发类（III 类）”三大类，投资价值依次为低、中、高。针对三类不同的科技前沿，我们拟建立不同的跟踪、研究体系与框架。就III 类我们已经建立了关键数据变迁、产业资本变动、热点事件盘点、相关政策演进的四维追踪体系，试图在其行业出现重大变革的前夜，捕捉到其投资价值。

风险提示

科技前沿行业发展不及预期；数据变化跟踪不及时；指数样本标的调整

关键词 投资价值 资本变动 指数涨幅