先进制造行业周报：“机器人+”应用方案发布 产业链发展再度提速

重点推荐:金辰股份、天通股份、捷佳伟创、双良节能、高测股份、宇晶股份、天准科技、东威科技、联赢激光、骄成超声、科德数控核心个股组合:协鑫能科、双良节能、西子洁能、联赢激光、东威科技、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、百利科技、至纯科技、先导智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、航锦科技、禾望电气、科威尔、绿的谐波、埃斯顿本周专题研究:2023年1月19日,工信部等十七部门引发《“机器人+”应用行动实施方案》,提出“到2025年,制造业机器人密度较2020年实现翻番,服务机器人、特种机器人行业应用深度和广度显著提升”。政策支持、机器替人、制造业复苏与自主可控多因素叠加,国内机器人产业链将迎重要发展机遇,预计2025年我国制造业机器人密度将达492台/万人。据高工机器人年会,2022年我国工业机器人行业整体销量有望突破30万台;展望2023年,中国工业机器人市场整体增速预期为20%至25%,新能源行业仍然是最大驱动力。投资方面,1)关注在上游核心零部件领域取得技术突破、实现国产替代的厂商:绿的谐波、双环传动、汇川技术、中大力德。2)中、下游,“核心零部件生产+本体生产+系统集成”的全产业链模式的厂商将会获得优势竞争地位,建议关注: 埃斯顿。3)为工业设备装上“眼睛”的专注视觉核心技术的奥普特、天准科技。

重点跟踪行业:

(资料图片)

锂电设备,全球产能周期共振,预计21-25年年均需求超千亿,国内设备公司优势明显,全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头;

光伏设备,设备迭代升级推动产业链降本,HJT渗透率快速提升,同时光伏原材料价格下降有望刺激下游需求,看好电池片、组件设备龙头;

换电,2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元,换电站运营是换电领域市场空间最大的环节,看好换电站运营企业;

储能,储能是构建新型电网的必备基础,政策利好落地,发电、用户侧推动行业景气度提升,看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;

半导体设备,预计2030年行业需求达1400亿美元,中国大陆占比提高但国产化率仍低,看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;

自动化,下游应用领域广泛的工业耗材,市场规模在400亿左右,预计2026年达557亿元,看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;

氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;

工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

风险提示

产品和技术迭代升级不及预期

海外市场拓展不及预期

海外复苏不及预期、国内需求不及预期

原材料价格波动

零部件供应受阻

客户扩产不及预期

市场竞争加剧。

关键词 建议关注 双良节能 工业机器人