每日讯息!先进制造行业周报：N型电池密集扩产 设备厂商有望受益

重点推荐:奥联电子、航锦科技、华伍股份、德龙激光、金辰股份、天通股份、捷佳伟创、双良节能、高测股份、天准科技、联赢激光、科德数控

核心个股组合:奥联电子、航锦科技、华伍股份、协鑫能科、双良节能、西子洁能、德龙激光、联赢激光、骄成超声、东威科技、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、百利科技、至纯科技、先导智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、禾望电气、科威尔、绿的谐波、埃斯顿

本周专题研究:目前N型电池技术全面量产,TOPCon、HJT凭借更高的转化效率,伴随技术进步带来的降本增效,逐步受到行业内外新老玩家的青睐。截至2022年,TOPCon市占率已达到8.3%,而2021年仅2%,随着零部件国产化替代以及规模效应显现,HJT经济性得到提升,2023年有望快速发展。据不完全统计,目前已发布的在建及规划TOPCon电池产能超250GW、HJT产能超120GW,巨大市场空间带动相关电池设备厂商高景气度。投资方面,建议关注: 1)具备TOPCon和HJT设备提供能力的,行业领先光伏电池设备供应商:捷佳伟创;2)丝网印刷龙头,具备提供HJT电池整线工艺设备龙头:迈为股份;3)具备交付全部管式热制程及真空设备和工艺,完成交付首台量产微晶设备:金辰股份;4)国产ALD设备领先厂商,专注于先进微纳米级薄膜沉积设备的研发与应用:微导纳米。

(资料图片仅供参考)

重点跟踪行业:

锂电设备,全球产能周期共振,预计21-25年年均需求超千亿,国内设备公司优势明显,全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头;

光伏设备,光伏产业链价格调整刺激下游需求,看好光伏设备、电池组件、电站运营、非硅辅材、耗材等方向;

换电,2025 年换电站运营空间有望达到1357.55 亿元,换电站运营是换电领域市场空间最大的环节,看好换电站运营企业;

储能,储能是构建新型电网的必备基础,政策利好落地,发电、用户侧推动行业景气度提升,看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司;

半导体设备,预计2030年行业需求达1400亿美元,中国大陆占比提高但国产化率仍低,看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节;

自动化,下游应用领域广泛的工业耗材,市场规模在400亿左右,预计2026年达557亿元,看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头;

氢能源,绿氢符合碳中和要求,光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础,看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司;

工程机械,强者恒强,建议关注行业龙头,看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。

风险提示

产品和技术迭代升级不及预期

海外市场拓展不及预期

海外复苏不及预期、国内需求不及预期

原材料价格波动

零部件供应受阻

客户扩产不及预期

市场竞争加剧。 风险提示

关键词 双良节能 华伍股份 风险提示