全球速看：基金研究周报：主动偏股基金近期偏好大盘成长风格 半导体ETF资金持续净流入

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市场回顾：本周市场各宽基指数普遍下跌。截止 2023 年 02 月 17 日，上证综指收于3224.02点，近一周下跌1.12%；深证成指收于11715.77点，近一周下跌2.18%；沪深300 收于4034.51 点，近一周下跌1.75%；创业板指收于2449.35 点，近一周下跌3.76%。本周，涨跌幅排名前五的行业分别为食品饮料、石油石化、纺织服装、建材、钢铁；涨跌幅排名靠后的行业分别为电力设备及新能源、电子、房地产、农林牧渔、有色金属。

基金业绩：本周主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值-1.75%；近三月，主动偏股型基金的净值涨跌幅平均值1.32%，其中，以沪港深为主题的相关产品相对靠前；主动偏股型基金年初至今的净值涨跌幅平均值3.8%。

主动偏股基金仓位分布：本周各类型主动偏股基金的平均仓位水平较前一周有所上升。截止2023 年02 月17 日，偏股主动型基金的平均仓位为87.66%。其中，普通股票型基金的平均仓位约89.3%（较上周上升0.28pct）， 偏股混合型基金的平均仓位约88.2%（ 较上周上升1.09pct），配置型基金的平均仓位约86.03%（较上周上升1.16pct）。

主动偏股基金行业配置与风格仓位情况：行业配置方面，本周配置比例上调较多的行业有建材、电子、综合、家电、综合金融，配比下调较多的行业有钢铁、农林牧渔、煤炭、医药、汽车。近三月，医药、食品饮料、计算机行业配置比例持续上调；电力设备及新能源行业的配置比例持续下调。近一月， 医药配置比例上升较多， 较一个月前上升1.13pct；国防军工行业配置比例下降较多。风格仓位方面，公募权益基金长期多配置于中盘成长风格，其次是大盘成长板块。本周，大盘成长仓位较上周上升较多，中盘成长仓位较上周下降较多。

股票型ETF 资金流入流出情况：本周股票型ETF 基金资金净流出148.73 亿元。宽基ETF 方面，本周资金净流出156.23 亿元，规模达到5494.85 亿元。行业ETF 方面，本周资金净流入9.09 亿元，规模达到4514.09 亿元。其中，TMT、周期制造、金融板块呈资金净流入，净流入金额分别为3.05、3.82、2.54 亿元；消费板块呈资金净流出，净流出金额为0.32 亿元。TMT 板块ETF 与周期制造板块ETF，在近三月与近一月均净流入较多；消费板块ETF 近三月资金主动净流出较多。风格ETF 方面，本周风格指数ETF 净流出1.82 亿元；主题相关ETF 资金净流入0.26 亿元。

境内新成立与新发行基金：本周，境内新成立基金数量共计24 只，分别是股票型基金7 只、混合型基金6 只，债券型基金7 只、FOF 基金4只。本周发行总份额289.84 亿元，主动偏股型基金发行总规模为38.01 亿元。本周，境内新发行39 只基金，分别是混合型11 只、债券型13只、股票型7 只、FOF 基金7 只、国际(QDII)基金1 只。

各私募策略表现：分策略情况看，截至2023 年02 月10 日，年初至今，受益于A 股市场的强势反弹，股票策略表现较为显著，年初至今累计收益达到4.08%；其次是宏观策略，收益率为2.27%。近一个月，股票策略收益最为显著，累计收益达到2.66%，其次是宏观策略，收益率为1.10%。近三个月，股票策略收益显著，收益率达到11.25%，其次是市场中性策略和债券策略，收益率分别为2.75%、2.37%。

风险因素：以上结果通过历史数据统计、建模和测算完成，在市场波动不确定性下可能存在失效风险。

关键词 偏股型基金 资金净流出 大盘成长