微信
手机版
【资料图】
展望3 月，经济修复的斜率虽然预期不高，但也缺乏数据证实，叠加2 月经济修复的节奏偏快，市场对经济复苏的斜率较为纠结，这些矛盾点将在3 月逐步得到验证，在此之前建议维持谨慎。短期内在政策支撑有限，不确定性较多的环境下，市场对经济的预期仍会偏弱。短期权益延续弱势，配置仍维持谨慎，债券短多长空，商品美元指数和实际利率将提振，使得有色、贵金属、能源价格整体承压。总体配置上，现金较为安全，进入3 月下旬，权益可能存在配置机会。
从商品库存的视角，虽然库存的拐点可能提前，但并不意味着下游需求旺盛，而是反应弱复苏环境下补库谨慎，市场观望气氛浓厚，尤其是对房地产的复苏保持谨慎。从资金面来看，房企融资受限的情况仍未明显好转，导致节后房建开复工进度落后，预计短期内在巨大的偿债压力下难有明显改善。
“两会”报告略低于市场预期，但基本符合地方“两会”的反馈。2023 年GDP 增速目标是5%左右，但我们预计今年实际GDP 增速可能好于市场预期。GDP 增速目标上和地方“两会”之前的反馈一致；但扩大内需的发力点上地方“两会”更多侧重于投资，全国“两会”侧重于消费，有一定的预期差。
权益：谨慎为宜。目前经济修复的斜率仍偏缓，虽然长期给权益市场带来缓慢向上的动能，上行的速度偏缓，节奏上波动偏大。随着后续经济数据逐步验证，前期经济修复的结构性隐忧可能转为复苏动能不足的事实。叠加“两会”召开后政策驱动不及预期，配置上延续谨慎。进入三月下旬，若复苏持续性被证伪，预期落空风险得到释放，可入场配置。
债券：短期节奏波动可能较大。展望后市，随着经济逐步修复，债市长期方向偏弱。
但短期来看，随着今年GDP 指标即财政力度不及预期，债市回调压力暂缓，短期可能偏强。近期以观望为主，持有债市多头的投资者可以在反弹时适当减仓。
商品：近期美国财政力度超预期，叠加紧缩货币政策措施下，美元指数和实际利率将提振，使得有色、贵金属、能源价格整体承压。短期内建议观望为主，但压力偏短期，且从晴雨表指标来看黄金长期仍在牛市区间。另外国内近期景气程度提升，煤价反弹，且对海外能源价格回落不做反应，使得化工短期试多机会出现。
风险点：货币政策大幅收紧；美联储超预期收紧；海外衰退超预期；疫情超预期
为您推荐
- (2023-03-09)资产配置策略月报：等待数据验证 谨慎入场交易_环球速看
- (2023-03-09)环球焦点！招商轮船(601872)：股权激励彰显公司长期信心：更广覆盖面、更高行权条件
- (2023-03-09)天天要闻：工业金属行业：加息扰动弱化 静待大会指引
- (2023-03-09)世界聚焦：爱美客(300896)：业绩增长符合预期 股权激励计划提振信心
- (2023-03-09)世界通讯！比亚迪(002594)：2月销量同环比增长 新能源龙头继续成长
- (2023-03-09)广汽集团(601238)：埃安表现亮眼新品导入提速
- (2023-03-09)北京城乡(600861)：北京外企重组登陆A股 基本面扎实行稳致远
最近更新
- (2023-03-08)世界今日报丨聚新科技（873965）：拟定增1000~1500万元，用于补充流动资金
- (2023-03-08)每日动态!君逸数码（836106）：2022年归母净利7225.29万元，同比增长7.11%
- (2023-03-08)每日速读!凯德石英接待95家机构调研，目前公司在手订单充足，光伏用石英需求量火爆
- (2023-03-08)康乐卫士北交所IPO打新冻资95.08亿元 获配比例2.94%_全球观速讯
- (2023-03-08)ST云路桥（830796）：中标共计4.45亿元高速公路土建工程项目
- (2023-03-08)鼎讯股份（832918）：2022年归母净利-586.80万元，同比亏损减少|重点聚焦
- (2023-03-08)每日简讯：盘面窄幅震荡，N凯大上市首日涨近40%
- (2023-03-08)全球要闻：钒宇新材（871340）：股东股权质押1600万股
- (2023-03-08)无锡晶海北交所IPO申报材料获受理，辅导机构为东方证券-焦点热门
- (2023-03-08)21个自然日！北交所直联机制迎新进展，逾40家企业有意向，初期鼓励推荐这类企业|快讯
- (2023-03-08)北交所IPO申报热度攀升！优质企业持续涌现，有公司刚挂牌就开始筹谋 全球焦点
- (2023-03-08)飞尔股份挂牌新三板：主营汽车内饰产品，2021年净利2740万元_世界观焦点
- (2023-03-08)朗诺股份挂牌新三板：主营冻干宠物食品，2021年净利791万元|世界播资讯
- (2023-03-08)热推荐：“天价锂矿”收入囊中 宁王缘何吞吐锂资源？
- (2023-03-07)龙辰科技（833243）：2022年归母净利7006.89万元，同比增长52.16%
- (2023-03-07)视声智能：北交所发行底价由10.72元调整为3.01元/股_环球关注
- (2023-03-07)全球热文：晶品压塑（833127）：股东股权解除质押1226.95万股
- (2023-03-07)紫翔生物（833866）：2022年归母净利1056.61万元，同比减少45.54%
- (2023-03-07)高新现代(871084)：第一大股东、控股股东、一致行动人变更
- (2023-03-07)埃蒙迪（831969）：拟出资1000万元设立全资子公司_即时
- (2023-03-07)当前播报:天马新材接待1家机构的调研，公司多年来深耕精细氧化铝粉体领域
- (2023-03-07)铁大科技将于3月10日北交所上市
- (2023-03-07)环球快报:纳科诺尔（832522）:完成定增1.2亿元
- (2023-03-07)品牌视觉焕新升级，MCLON曼卡龙珠宝新国潮珠宝艺术展华丽启幕
- (2023-03-07)环球快看点丨盘面全天震荡下跌，天宏锂电逆势涨近6%
- (2023-03-07)美国正放行中国光伏电池板？白宫官员证实：货物通关量已增加
- (2023-03-07)北交所早盘收评：盘面持续走低，天宏锂电逆势涨逾7%|播报
- (2023-03-07)世界消息！天广实挂牌新三板：主营抗体创新药，2021年净利-2986万元
- (2023-03-07)【天天新视野】2023年宏观金融工作重点：财政政策总量加力 货币政策结构性发力
- (2023-03-07)伊朗称发现850万吨锂矿，储量或仅次于智利位居全球第二_全球快讯
返回首页
辛有志严选的模式会缔造一个新的传奇？
阿富汗“塑料衣”男孩美梦成真：获梅西签名球衣(图)
特朗普选情高歌猛进 引发美国共和党人日渐不安