策略快评：2023年1月各行业金股推荐汇总

商贸零售张峻豪301177.SZ 迪阿股份

1）行业层面，疫后复苏背景下，受益婚嫁消费偏刚性需求，黄金珠宝需求反弹确定性强。2）公司层面，公司过去一年仍积极推动渠道扩张，推动复购场景打开，前三季度新增直营店183 家。3）估值层面，公司前期回调已较为充分，预计明年业绩对应当前PE 为13 倍，处于历史低位，向上修复空间大。

(相关资料图)

电力设备

与新能源

王蔚祺600875.SH 东方电气

据电规总院预计，新增新能源可靠保障容量不足叠加全国电力供应偏紧，火电等支撑性能源新增规划亟待落实，需加快推进已明确煤电建设，并适时新增规划一批电源储备项目，夯实煤电托底保供基础。根据抽蓄行业分会预测，2022 年抽蓄核准规模或超过50GW，核准建设显著提速。公司作为火电、抽蓄机组主要供应商，将受益于行业需求高增获得业绩增长。

银行王剑002142.SZ 宁波银行

宁波银行治理优势突出、管理水平优异，增长空间大。公司传统商业银行业务规模快速扩张，同时能够保持优异的资产质量，实现高质量增长；三季报营收、净利润增速、盈利能力均居同业前列，当前估值处于历史低位。

交通运输

及仓储

姜明002352.SZ 顺丰控股

公司的直营模式保障了疫情传染期间的稳定经营、表现优于同行，明年公司利润高增长有保障：1）时效快递增速将明显回升、2）资本开支下降将带动盈利能力提升以、3）鄂州机场航空转运中心将于明年下半年投产运营，明年PE 估值处于相对低位。

互联网谢琦0700.HK 腾讯控股

1）核心主业竞争壁垒稳固，游戏/广告/金融科技在今年受制于宏观经济，三季度已现复苏迹象，预计在明年重回健康增长。

2）利润侧优化空间大：三季度调整后归母净利润同比转正，毛利率和管理费率仍有较大优化空间，预计明年利润增速会高于收入增速。

汽车唐旭霞002920.SZ 德赛西威

持续看好公司在智能化核心布局（交互+驾驶），第二代智能座舱域控制器已规模化量产，IPU03 量产、IPU04获多项目定点，后续丰富订单量产，有望持续超越行业。德赛西威具备全球汽车电子龙头潜质，我们微幅上调盈利预测，预计22/23/24 年利润10.7/16.6/22.6 亿（原22/23/24 年预计10.7/16.3/22.5 亿），维持买入评级。

传媒张衡301102.SZ 兆讯传媒

高铁户外媒体龙头，疫情管控转型、高铁人流复苏有望带动公司高铁媒体收入底部向上；中长期，高铁媒体集中度有望持续提升生、广告单价逐步向上，同时布局裸眼3D 大屏媒体进一步打开场景覆盖。

纺织服装

及轻工

丁诗洁300979.SZ 华利集团

耐克最新业绩超预期、库存优化、上调指引，对核心供应商有重大利好。此前板块最大压力来自品牌库存暴增的大幅砍单风险，随品牌库存周转率恶化，估值先于基本面下探。耐克本季度指引兑现库存改善指引，下季度库存将继续优化，并上调收入预期，印证板块进入确定性估值修复通道。中长期公司订单确定性强，将随着积极的产能扩张实现份额提升，效率与成本管控能力强，利润率和现金流出色，当下估值有较大提升空间。

家电陈伟奇688007.SH 光峰科技

光峰科技依托ALPD 激光显示核心技术，C 端发力激光电视、智能微投及LCD 投影，B 端开拓影院激光光源租赁、光学引擎、工程投影机等业务，强技术高成长，是全球领先的激光显示龙头。公司C 端业务在产品研发、新品推出、营销推广上加大投入，打造激光微投及LCD 爆款产品，双十一表现靓丽，自主品牌高增可期。B端业务作为盈利主要来源，有望随疫情好转而带来较大的利润弹性；公司在车载显示、AR 等新兴业务上进展顺利，前期已获比亚迪及国际知名车企等头部企业的定点，后续有望在AR-HUD 等更多车载应用领域落地，长期成长潜力充足。

农业鲁家瑞002840.SZ 华统股份

行业层面：2022 年猪价表现强势，考虑到行业资产负债表尚未修复，母猪补栏积极性不高，我们判断2023年生猪均价仍可维持较好盈利；周期虽不在，但成长可期。

公司层面：华统股份推出2022 年限制性股票激励计划，对生猪养殖板块的核心管理及业务人员实现了有效覆盖，我们认为该激励计划的落地有望由上而下充分调动员工的主观能动性，推进养殖环节降本增效;同时，考虑到目前公司已在浙江省内建成300 万头以上的自繁自养一体化楼房养殖产能，我们认为未来公司实现生猪出栏考核目标的概率较大，出栏有望继续保持高速增长，有望成为这轮猪周期出栏增速最快、超额收益明显的周期成长股。

关键词 盈利能力 激光显示 有望持续