天天观点：电气设备行业周报：光伏产业链成本松动 大规模风光基地项目开工

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光伏产业链成本松动，或有利于下游放量。12 月29 日，PVInfoLink 发布最新光伏供应链现货价格，除光伏玻璃外，多晶硅、单晶硅片、单晶电池片、光伏组件价格全面降价。其中，硅料最低下探至185 元/kg。目前，光伏上游环节正在经受用料需求急速萎缩的市场变化，硅料环节的异常库存已经开始明显堆积，上游环节依然面临严峻形势。此外，电池片价格本周下跌幅度有加速迹象。现在众厂家最关切的是春节各环节的排产应对策略，根据PVInfoLink，组件厂家整体倾向减产规划，不过仍在测算评估到时的订单表现和减产幅度，预计之后的电池片价格态势将视电池片环节排产与终端组件需求的供需形势做相应变化。随着光伏产业链上中游价格的持续松动甚至进一步下行，或将有利于下游环节进一步放量。

大规模风光基地项目开工，光伏风电建设进一步加速。12 月28 日，由三峡集团牵头，联合内蒙古能源集团建设的库布其沙漠鄂尔多斯中北部新能源基地项目在内蒙古鄂尔多斯市达拉特旗开工建设。该项目是在沙漠、戈壁、荒漠地区开发建设的全球最大规模风电光伏基地项目，也是我国首个开工建设的千万千瓦级新能源大基地项目。该项目规划总投资超800 亿元，总装机规模1600 万千瓦，包括光伏800万千瓦和风电400 万千瓦，配套改扩建先进高效煤电装机400 万千瓦，配置多尺度、多型式储能约400-600 万千瓦时。同日，三峡集团宣布集中开工27 个新能源和长江大保护项目，项目规划总投资达1090.55 亿元，总装机规模1963.68 万千瓦，全部为清洁能源和生态环保项目。随着国家级大型风电光伏基地项目的有序推进，光伏风电建设将进一步稳定加速发展。

新能源发电投资建议：重点推荐光伏板块，建议关注几条主线：1）具有量利齐升、新电池片技术叠加优势的一体化组件企业：晶科能源、隆基绿能、晶澳科技、天合光能；2）盈利确定性高，供应紧俏的硅料环节：通威股份、大全能源等；3）自身效率或具有量增逻辑的硅片企业：TCL 中环、双良节能；4）受益于总量提升的逆变器龙头企业：锦浪科技、阳光电源、德业股份；5）储能电池及供应商：宁德时代、亿纬锂能、派能科技等。风电板块建议关注：1）海风相关标的建议关注:

起帆电缆、海力风电、振江股份；2）风电上游零部件商建议关注：广大特材、力星股份等；3）整机商建议关注：三一重能，明阳智能等。

新能源汽车投资建议： 1）各细分领域具备全球竞争力的稳健龙头：宁德时代、恩捷股份、璞泰来、天赐材料、德方纳米、容百科技、中伟股份、先导智能、天奈科技等；2）深耕动力及储能电池的二线锂电企业：亿纬锂能、国轩高科、欣旺达、孚能科技、派能科技、鹏辉能源等；3）锂电材料环节其它基本面优质标的：

中科电气、当升科技、新宙邦、星源材质、嘉元科技、格林美、多氟多等；4）受益于全球电动化的零部件龙头：汇川技术、三花智控、宏发股份、科达利等；5）产品驱动、引领智能的新势力：特斯拉、蔚来、小鹏汽车、理想汽车等。

工控及电力设备投资建议：建议重点关注电力储能环节，关注新风光、金盘科技、四方股份等。

风险提示：原材料价格波动风险、疫情影响超预期风险、行业竞争加剧风险

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