电力设备每周观察：IRR三因素趋势向好 有望带动全球光伏需求爆发_热点聚焦

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新能源汽车：衡川新能源年产30 亿㎡锂电池隔膜项目开工。盛新锂能1亿成立新公司 经营范围含电池制造。多氟多子公司广西宁福获4.15 亿增资 将加码锂电池产能建设。辽宁中宏新能源锂电池负极材料一体化项目竣工投产。大为股份拟220 亿元投建锂矿产资源综合利用及锂电池产业链项目等。英联股份拟30.89 亿元投建锂电池复合铜箔、铝箔项目。

容百科技2022 年净利润预增45%至54%。宁德时代山东三个项目同时开建 电池产业基地项目投资不超140 亿。天奈科技拟定增募资不超过20 亿元。紫建电子拟投建两大电池项目。红星发展年产5 万吨电池级硫酸锰项目已完成前期的可行性研究、环评等相关手续。海南矿业2 万吨氢氧化锂项目已开工建设。融捷集团磷酸铁锂正极材料落户四川成都。

协鑫能科全资子公司协鑫锂电与Zim-Thai Tantalum 津巴布韦签署锂矿资源开发合作协议。英联股份拟在江苏投建动力锂电池复合铜箔等项目。

继续推荐各环节高成长标的宁德时代、亿纬锂能、天赐材料、华友钴业、恩捷股份、容百科技、当升科技、中伟股份、星源材质、科达利、中科电气、德方纳米、富临精工等。

光伏风电：近期光伏产业链价格快速下行，主要系年底海外需求进入淡季，以及国内装机受疫情拖累。考虑到1 月过节因素影响，预计排产环比持平略降，春节后2 月开始行业需求有望明显进入上行阶段。根据PVinfolink 报价，组件环节价格降幅明显小于上游供应链，单瓦盈利明显提升。同时，组件与硅料价差近期也不断拉大，一体化盈利空间提升。

我们认为后续硅料降价后，在需求旺盛的背景下，产业链利润有望进一步向制造环节转移。推荐标的：晶澳科技、隆基绿能、钧达股份、运达股份、大金重工、天合光能、福斯特、福莱特、阳光电源、固德威等。

电力设备：多省分时电价政策密集发布，峰谷电价持续拉大。10 月以来河北、河南、江西、湖北、上海多地出台了完善分时电价的政策。根据北极星储能网统计，2023 年1 月电网购电价格中，上海峰谷价差最大超2 元/kWh；12 月16 日，上海发改委发布《关于进一步完善我市分时电价机制有关事项的通知》；12 月9 日，湖北发改委发布《关于进一步完善分时电价机制有关事项的通知》。在电价差持续拉大的情况下，工商业储能以其商业模式清晰简单，市场需求高（中国工商业电价显著高于居民电价），有望成为2023 年发展最快的储能形式。推荐标的：宁德时代、亿纬锂能、鹏辉能源、盛弘股份、上能电气、固德威、禾迈股份等。

工业控制： 1-11 月份，全国规模以上工业企业实现利润总额77179.6 亿元，同比-3.6%，11 月当月实现利润总额7411.4 亿元，同比-8.5%，降幅扩大。1-11 月，分行业来看，采矿业利润同比+51.4%，得益于成本和费用端双双下降；电力行业利润同比+47.2%，增速加快19.1 个pct，主要系煤炭保供稳价工作持续推进，成本压力放缓；装备制造业利润同比+3.3%，其中，新能源产业带动电气机械行业利润大幅增长29.7%；燃料加工业与黑色金属冶炼业利润同比下降74.9%和94.5%，主要受其原产地国际冲突、原油期货市场不稳定影响，成本上升。总体来看，国内疫情反弹和内生需求动力不足短期制约工业企业利润恢复，但结构层面仍在继续优化，中游行业利润进一步改善。建议持续关注制造业细分赛道龙头宏发股份、汇川技术（机械）、麦格米特（中小盘）等标的。

关键词 电力设备 工业企业 实现利润