电力设备新能源行业周报：各环节快速降价 将刺激光伏需求迅速增长|全球讯息

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行情回顾:上周,电 气设备板块报收10514.29,上涨4.84%。上证综指报收3089.26,上涨1.42%;深证成指报收11015.99,上涨1.53%;沪深300 指数报收3871.63,上涨1.13%;创业板指数报收2346.77,上涨2.65%。

子板块方面,光伏设备板块上涨8.33%,涨幅最大;风电设备板块上涨6.11%;电池板块下跌-0.34%,跌幅最大;电网设备板块上涨4.34%;电机板块上涨2.42%;其他电源设备板块上涨7.54%。

投资建议:上周电新板块大幅反弹,我们认为,目前电新板块基本面进一步向好,新能源是少有的仍高速成长的行业,大盘反弹中坚力量,应积极布局。长期看光伏、新能车板块未来都是增速较高的行业。短期看,板块估值低位,反弹动力强。目前各板块中仍强烈推荐光伏板块,近期,硅料产能释放,价格下降明显,下游需求将获得充分满足,环比增速提升。长期看,光伏将成为未来重要能源之一,强烈建议积极布局光伏板块;当前锂电池板块估值处于历史地位,若新能源车销量持续环比上升,板块具有较好投资价值,建议关注4680大圆柱、PET 铜箔、高压快充、钠离子电池等技术创新板块。目前新能源占比提升,消纳及电力供应波动性问题凸显,建议关注电力设备相关标的。

新能源:上周光伏板块领先大盘上涨,细分板块看组件、胶膜、逆变器、坩埚涨幅居前。目前产业链各环节需求与开工均处于底部位置,23Q1 国内电站组件价格已至1.85 元/W 左右,预计春节前后国内地面电站装机将逐步启动,带动组件、电池以及辅材环节排产提升,届时光伏行业有望再迎贝塔行情。重点推荐盈利回升的胶膜环节、大尺寸电池结构性紧缺的电池环节、以及盈利改善的组件环节。宏观及长期角度看,各国新能源替代化石能源需求增大是大趋势。 海外政策方面利好不断。持续底部推荐,细分板块顺序电池>胶膜>组件>硅片>硅料,建议积极布局拥有alpha 的公司。

风电:在全球碳减排的大环境下,长期趋势向好,主机价格仍处于低位,装机增速难以出现高增长,近期上游原材料松动,建议继续关注行业未来开工情况及原材料价格走势给板块带来的催化。

新能源车:短期看新能源车板块估值处于低位,有望进一步反弹。长期看,锂供应仍存在瓶颈,板块机会可能性较低,建议关注技术更替及产能紧张环节的机会。推荐有望大规模装车的4680 大圆柱相关产业链,建议关注PET 铜箔、高压快充、钠离子电池等中远期落地的技术创新板块。

电力设备:目前新能源占比提升,消纳及电力供应波动性问题凸显,建议关注电力设备相关标的。

本周组合:爱旭股份、通威股份、TCL 中环、明冠新材、东方电热、天能股份、京泉华、鸣志电器、许继电气、国网信通、特锐德、嘉元科技、诺德股份、孚能科技、当升科技。

风险提示:行业增速不及预期的风险;政策不确定性的风险;市场竞争激烈,导致价格下降的风险。

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