大制造行业行业周报：百度将发布全球首个独立元宇宙解决方案 行业有望加速普及 速递

核心观点

我们认为2023 年中国经济出口压力持续增加，但疫情管控影响逐渐降低回归正常生活，主要经济增长动力有望持续修复。国内加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。二十大定调强化双循环建设的必要性，也是国家安全保障的基本要求。

本周是2023 年1 月第1 周，本周计算机、建筑材料、通信、轻工制造和传媒表现居前，社会服务、煤炭、美容护理、农林牧渔和综合等板块表现较差。概念板块中，国资云、数据确权、云办公、共享单车和虚拟电厂等板块表现较好，血氧仪、社区团购、乳业、熊去氧胆酸和免税店等板块表现较差。

(相关资料图)

本周市场主要指数涨跌互现，上证指数主要时间都运行在3000-3200 点之内，周线收带上下影线的中阳线，最低收于3073.05。创业板综和中证1000 也收带上下影线的中阳线。从量能来看，主要指数都呈略微放量。本周市场交易清淡，量能持续低位，风险偏好持续收缩。从K 线形态和成交量来看，下周主要指数可能继续分化轮动。

短期资金行为不改变中期趋势，投资者应根据资金性质选择合适策略和投资周期。国产化仍是资本市场关注的核心，相关受益赛道仍将是资本配置的重点。基本面投资，我们还是建议优选那些23 年行业景气度持续的专精特新子行业，做中期以上的配置。

重点配置基本面良好超跌个股，关注确定性强估值合理板块。中期仍重点关注增长与估值匹配的成长性科技制造业企业以及双碳背景下新型优质赛道板块，我们仍维持继续优选有业绩或增长预期支撑的航天军工板块（民参军、导弹）、新能源（风电、储能、氢能和核能）等相关先进制造板块进口替代逻辑相关标的的投资逻辑，同时，继续适度持有景气度拐点的科技板块（第三代半导体、大数据、汽车智能、Mini LED 和VR）标的。

相关标的有：锋龙股份、蜀道装备、川润股份、利君股份、智明达、新莱应材、通裕重工、上海沪工、中密控股、东方电气、兰石重装、厚普股份、应流股份、中航电测、中海油服、恒立液压、沪电股份、兴森科技、春秋电子、保隆科技、时代电气、新洁能、斯达半导等。

市场表现

本周上证指数上涨2.21%，沪深300 上涨2.82%，创业板综上涨3.55%，中证1000 上涨3.48%。申万一级电力设备行业上涨4.95%，行业涨幅周排名4/31，跑赢上证综指2.73个百分点；申万一级机械设备行业上涨2.96%，行业涨幅周排名11/31，跑赢上证综指0.75 个百分点；申万一级国防军工行业上涨2.06%，行业涨幅周排名23/31，跑输上证综指0.15 个百分点。

申万一级机械设备行业，周涨幅前五个股为海得控制、强瑞技术、凯尔达、同力日升和铭利达，涨幅分别为29.58%、28.50%、28.32%、25.03%和24.56%。跌幅前五的个股为海容冷链、川仪股份、宝色股份、*ST 海伦和新莱应材，跌幅分别为-8.54%、-7.54%、-7.44%、-7.21%和-6.89%。本周主要指数普遍微涨，机械设备板块表现一般。涨幅前十的公司涨幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅在10%以内，行业个股整体涨多跌少。

申万一级国防军工行业，周涨幅前五个股为江龙船艇、奥维通信、北方导航、国光电气和盛路通信，涨幅分别为18.98%、17.53%、12.50%、12.10%和10.67%。跌幅前五的个股为新兴装备、菲利华、航天电器、迈信林和国睿科技，跌幅分别为-10.19%、-4.20%、-3.58%、-1.47%和-0.94%。本周军工板块表现较差。涨幅前五的公司涨幅在10%以下，跌幅前十的公司跌幅在10%以内，行业个股整体涨多跌少。

申万一级电力设备行业，周涨幅前五个股为涨幅前五的个股为众业达、通达动力、金盘科技、东方日升和科林电气，涨幅分别为24.82%、23.96%、20.95%、20.02%和19.36%。

跌幅前五的个股为禾迈股份、湘电股份、*ST 海核、崧盛股份和*ST 光一，跌幅分别为-2.89%、-2.66%、-1.75%、-1.33%和-0.97%。本周电力设备板块表现较好。涨幅前十的公司涨幅在10%以上，跌幅前十的公司跌幅都在10%以内，行业个股整体涨多跌少。

行业动态

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风险提示

产业政策推动和执行低于预期，市场风格变化带来机械行业估值中枢下行，成本上行带来的盈利能力持续下降压力。

关键词 个百分点 表现较差 电力设备