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高频数据跟踪(2023年1月第1周):猪价跌至三级预警区间

2023-01-12 12:24:41 来源:招商证券股份有限公司


(资料图)

经济增长:开工率普遍回落

生产:开工率普遍回落。(1)电厂日耗偏弱震荡。1月7日,6大发电集团平均日耗为81.5万吨,较上周的82.3万吨下降1.0%。1月5日,南方八省电厂日耗为203.6万吨,较去年12月27日的201万吨上升1.3%。临近春节,企业开工率表现一般,工业用电偏低运行,沿海电厂日耗同比去年同期下降了10%左右。(2)高炉开工率偏弱运行。1月6日,全国高炉开工率74.6%,较去年12月30日下降0.6个百分点;同期,唐山钢厂高炉开工率78.3%,较去年12月30日上升21.9个百分点;产能利用率86.4%,较上周上升11.3个百分点。本周唐山钢企数据出现较大波动主因高炉样本数量调整,总体来看,钢厂开工暂稳,冬储补库接近尾声。(3)轮胎开工率降速放缓。1月5日,汽车全钢胎(用于卡车)开工率44.3%,较去年12月29日下降0.5个百分点;汽车半钢胎(用于轿车)开工率51.5%,较去年12月29日下降2.1个百分点。(4)江浙地区涤纶长丝开工率持续回落。1月5日,江浙地区涤纶长丝开工率50.0%,较去年12月29日下降2.4个百分点;同期,下游织机开工率17.8%,较12月29日下降12.4个百分点。大量工人提前返乡,织造开工降至冰点。(5)全国整车货运流量连续两周回升。1月10日,全国整车货运流量指数较1月3日上升5.2%;其中,上海/江苏/浙江/北京/广东分别上升13.0%/上升10.9%/下降2.9%/上升16.9%/上升0.6%。近期货运流量恢复至往年同期九成左右,同比角度已达去年4月以来最高水平。

需求:地产销售降温。(1)地产销售降温。1月1日-10日,30大中城市商品房日均销售面积为41.2万平方米,较12月同期(43.0万平)环比下降4.2%,较去年1月(43.1万平)下降4.4%,较2021年1月(58.5万平)下降29.6%,较2020年1月(56.5万平)下降27.1%。1月5日央行、银保监会发布通知,决定建立首套住房贷款利率政策动态调整机制,新房销售价格同环比连续3个月均下降的城市,可阶段性维持、下调或取消当地首套住房贷款利率政策下限。(2)车市12月零售同比增长15%。初步统计,12月乘用车市场零售为242.5万辆,同比增长15%,环比增长47%。12月全国乘用车厂商批发227.3万辆,同比下降4%,环比增长12%。(3)钢价稳中有涨。1月10日,螺纹、线材、热卷、冷轧价格较1月3日分别持平、上涨1.0%、上涨1.0%和上涨0.2%。1月以来,上述品种环比分别上涨4.5%、上涨2.4%、上涨2.2%和上涨0.9%,同比分别下跌13.1%、下跌15.5%、下跌15.8%和下跌18.0%。钢厂冬储政策基本结束,市场逐步休市背景下,商家挺价意愿较强。钢材累库速度加快。1月6日,五大钢材品种库存955.5万吨,较12月30日上升67.3万吨。(4)水泥价格跌势放缓。1月10日,全国水泥价格指数较1月3日下跌1.0%;其中,华东和长江地区水泥价格分别下跌1.4%和下跌0.9%。水泥价格同比跌幅继续收窄。1月以来,水泥均价环比下跌5.0%,同比下跌20.1%。(5)玻璃价格偏强运行。1月10日,玻璃活跃期货合约价报1666.0元/吨,较1月3日上涨0.2%;1月以来,玻璃价格环比上涨9.3%,同比下跌16.8%。(6)集运运价指数延续跌势。1月6日,CCFI指数较去年12月30日下降1.2%;同期SCFI指数下降4.2%。新年首周上海集装箱运价指数再度转跌,目前集装箱船停航情况陆续上演,截止2022年底受运量减少影响,全球不活跃集装箱船运力达5.5%,预计这种情况在一季度会更明显。1月以来,CCFI指数同比下跌64.2%,环比下跌7.6%;SCFI指数同比下跌79.1%,环比下跌6.1%。

通货膨胀:猪价跌至三级预警区间

CPI:农产品价格指数继续上行。1月10日,农产品批发价格指数较1月3日上涨1.5%。分品种看,蔬菜(上涨4.1%)>水果(上涨3.3%)>鸡肉(上涨2.0%)>鸡蛋(上涨1.7%)>牛肉(上涨0.5%)>羊肉(上涨0.01%)>猪肉(下跌5.9%)。

猪价跌至三级预警区间。1月10日,猪肉平均批发价为24.5元/公斤,较1月3日下跌5.9%。据发改委监测,1月3日-6日,全国平均猪粮比价为5.93∶1,进入过度下跌三级预警区间。前期部分养殖户过度压栏惜售和二次育肥,导致目前积压的大猪压力难以消减,而节庆备货虽然有短时带动但整体价格偏弱难以维持,造成阶段性供过于求的局面。

PPI:原油价格继续下跌。1月10日,布伦特和WTI原油现货价报78.1和75.1美元/桶,较1月3日分别下跌4.1%和下跌2.4%。1月8日中国重新开放边境,此举提振了燃料需求增长的前景,国际油价随后出现企稳反弹迹象。

铜铝反弹。1月10日,LME3月铜价和铝价较1月3日分别上涨4.6%和上涨2.6%。1月以来,LME3月铜价环比上涨1.2%,同比下跌12.8%;LME3月铝价环比下跌3.7%,同比下跌22.0%。贵州地区电力情况仍较为严峻,近期再次发布降负荷通知,当地炼厂开启第三轮减产,三轮减产合计减产规模超90万吨,国内电解铝产量不及预期。

国内商品指数环比涨幅收窄。1月10日,南华工业品指数较1月3日下跌2.0%;12月29日,CRB指数较12月22日上涨6.5%。1月以来,南华商品指数环比上涨0.3%(前值上涨2.7%),同比上涨12.8%(前值上涨20.9%);12月以来,CRB指数环比下跌0.4%(前值上涨0.5%),同比下跌2.3%(前值下跌1.6%)。

关键词 个百分点 环比下跌 分别下跌

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