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策略点评:“聪明资金”尾盘抄底A股市场的启示

2023-02-17 11:30:14 来源:中国银河证券股份有限公司


(资料图片仅供参考)

2月16日A股市场尾盘异动:受一些干扰噪声影响,A股市场于2月16日大幅波动,尾盘急剧下行。沪深两市主力资金全天净流出530.39亿元。其中,创业板主力资金净流出158.14亿元;沪深300主力资金净流出85.05亿元,沪深市场总资金净流出974.29亿元。截止16日收盘,上证指数跌0.96%报3249.03点,深证成指跌1.3%报11907.4点,沪深300跌0.73%报4093.49点,创业板指跌1.36%报2512.5点,科创50指数跌1.86%报1005.18点,全A指数跌1.39%报5166.25点。后续需要关注近期绝对主线ChatGPT概念企稳情况,以及宽基指数的稳定程度。

内资弱外资抄底:(1)内资:2月16日,融资净买入额下跌额度较大,当日下降逾13%,融券净卖出量高达127.13%,说明内资偏弱,致使当日尾盘急剧下行。(2)聪明资金:2月13-16日,北向资金净买入额仅16日尾盘大幅回升至62.22亿元。2022年10月以来,北向资金日度净流入与A股指数日度涨跌幅相关性较高。去年10月,北向资金连续多日净流出,累计净流出573亿元,万得全A下跌2.55%;11月,北向资金累计净流入600.95亿元,万得全A上涨7.86%;12月,北向资金累计净流入350.13亿元,万得全A下跌2.12%。

大势分析:资金面,虽然内资偏弱,但外资即刻进场,“聪明资金”看好A股市场。预判短期内,A股市场或仍处于颠簸向上的行情,中长期趋势,待观察国内宏观经济修复状况,A股市场上市公司业绩修复情况,以及资金面的表现。

结构性机会:(1)科技制造:电力设备、计算机、电子、软件服务等成长为主的板块或是资金面的偏爱,但也需要观测短期波动风险。

(2)消费:国内经济修复叠加居民消费意愿释放为行业带来最强确定性Beta机会,在经历一段时间波动后,消费板块盈利大概率延续回升。(3)能源:上游资源品板块可关注结构性机会,伴随逐步开工复工,可关注有色金属、钢铁等板块会。(4)金融地产:政策托底,3月两会召开或有更多稳增长政策落地。

风险提示:全球通胀变数风险,美欧央行偏鹰风险,市场情绪不稳固风险。

关键词 资金净流出 大幅波动 主力资金

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